Na podlagi šestega odstavka 30. člena zakona o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (Uradni list RS, št. 110/02) Agencija za trg vrednostnih papirjev izdaja

Ta sklep določa:
– pravila za izračun kapitala iz drugega odstavka 30. člena zakona o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (Uradni list RS, št. 110/02; v nadaljevanju: ZISDU-1) družbe za upravljanje,
– pravila za obvladovanje tveganj družbe za upravljanje,
– roke za poročanje Agenciji za trg vrednostnih papirjev (v nadaljevanju: Agencija) o izvajanju načrta o obvladovanju tveganj.

Kapital zaradi ugotavljanja kapitalske ustreznosti družbe za upravljanje (v nadaljevanju: kapital) iz drugega odstavka 30. člena ZISDU-1 se izračuna tako, da se seštejejo postavke kapitala iz 4. člena tega sklepa, upoštevajoč omejitve iz 3. člena tega sklepa, nato pa se odštejejo postavke iz 5. člena tega sklepa.

Posamezne postavke kapitala, in sicer podrejeni dolžniški instrumenti in kumulativne prednostne delnice s fiksnim donosom iz 7., 8. in 9. točke 4. člena tega sklepa, skupaj ne smejo presegati vsote postavk kapitala iz 1., 2., 3., 4., 5. in 6. točke 4. člena tega sklepa, zmanjšane za odbitne postavke iz 1., 2., 3., 4. in 5. točke iz 5. člena tega sklepa.
Podrejeni dolžniški instrumenti iz 8. točke 4. člena tega sklepa ne smejo presegati 50% vsote postavk iz 1., 2., 3., 4., 5. in 6. točke 4. člena tega sklepa.
Podrejeni dolžniški instrumenti iz 8. točke 4. člena tega sklepa se morajo zadnjih pet let pred zapadlostjo upoštevati v kapitalu tako, da se njihova vrednost tehta z naslednjimi utežmi:

-----------------------------------
Preostali čas do zapadlosti    Utež
-----------------------------------
od 5 do vključno 4 let          80%
od 4 do vključno 3 let          60%
od 3 do vključno 2 let          40%
od 2 do vključno 1 leta         20%
manj kot 1 leto                  0%
-----------------------------------

Kapital družbe za upravljanje sestavljajo naslednje postavke:
1. Vplačani osnovni kapital in kapitalske rezerve, razen vplačanega osnovnega kapitala in kapitalskih rezerv na podlagi prednostnih kumulativnih delnic; upoštevajo se:
– vplačani osnovni vložki,
– vplačane navadne delnice in udeležbene, nekumulativne prednostne delnice po nominalni vrednosti,
– kapitalske rezerve v delu, ki se nanašajo na vplačani osnovni kapital iz prejšnje alinee.
2. Rezerve iz dobička v delu, za katerega se predvideva, da bo ostal še naprej sestavina kapitala in ne bo razdeljen.
3. Rezervacije, ki jih je družba za upravljanje oblikovala za splošna tveganja.
4. Preneseni čisti dobiček iz prejšnjih let, ki ni obremenjen s kakršnimikoli obveznostmi in je potrjen na skupščini delničarjev oziroma družbenikov v delu, za katerega se predvideva, da bo ostal še naprej sestavina kapitala in ne bo razdeljen.
5. Čisti dobiček poslovnega leta, vendar največ do višine 50% tega dobička po odbitku davkov in drugih dajatev, ki bremenijo dobiček in za katerega se na podlagi odločitve pristojnih organov predvideva razporeditev v rezerve ali v preneseni čisti dobiček iz prejšnjih let ter če je višino dobička potrdil pooblaščeni revizor. Od zneska čistega dobička poslovnega leta se odšteje tudi morebitni znesek predpisanih rezervacij, ki še niso oblikovane po stanju na dan izračuna kapitala.
6. Druge postavke, ki so po svojih lastnostih enake postavkam od 1. do 4. točke tega člena. V druge postavke po tej točki se vključuje splošni prevrednotevalni popravek postavk od 1. do 4. točke tega člena.
7. Znesek osnovnega kapitala in kapitalskih rezerv, vplačanih na podlagi prednostnih zbirnih (kumulativnih) delnic. Upoštevajo se vplačane zbirne (kumulativne) prednostne delnice po nominalni vrednosti ter kapitalske rezerve v delu, ki se nanaša na zbirne prednostne delnice. Zbirne prednostne delnice s fiksnim donosom se v izračunu kapitala izkazujejo posebej.
8. Podrejeni dolžniški instrumenti, ki izpolnjujejo naslednje pogoje:
– so v celoti vplačani,
– so nezavarovani,
– v primeru stečaja ali likvidacije družbe za upravljanje so podrejeni vsem drugim obveznostim družbe za upravljanje,
– rok dospelosti je daljši od petih let,
– imetnik jih ne more unovčiti predčasno,
– so razpoložljivi za kritje izgub družbe za upravljanje šele ob stečaju oziroma likvidaciji in niso na razpolago za kritje izgub med rednim poslovanjem družbe za upravljanje.
9. Druge postavke, ki so po lastnostih enake postavkam iz 7. in 8. točke tega člena. V druge postavke po tej točki se vključuje splošni prevrednotevalni popravek postavke pod 7. točko tega člena.

Kapital družbe za upravljanje se znižuje za naslednje postavke:
1. lastne delnice; upošteva se znesek odkupljenih lastnih delnic po nabavni vrednosti in znesek z odkupljenimi lastnimi delnicami izenačenih delnic po 244. in 245. členu zakona o gospodarskih družbah (Uradni list RS, št. 30/93, 29/94, 45/94, 82/94, 20/98, 32/98, 37/98, 84/98, 6/99, 54/99, 31/00, 36/00, 45/01, 59/01, 50/02 in 93/02). Pri tem se upoštevajo neposredno in posredno pridobljene lastne delnice in lastne delnice, neposredno in posredno pridobljene v zastavo. Kot odkupljene lastne delnice se štejejo tudi odkupljena potrdila o lastništvu delnic;
2. neodpisana vrednost neopredmetenih dolgoročnih sredstev;
3. prenesena izguba iz prejšnjih let in izguba poslovnega leta; znesku izgube poslovnega leta se prišteje tudi morebitni znesek predpisanih rezervacij, ki še niso oblikovane po stanju na dan izračuna kapitala;
4. nelikvidna sredstva, ki jih ni možno unovčiti v času, potrebnem za pravočasno izpolnitev dospelih denarnih obveznosti;
5. druge postavke, ki so po svojih lastnostih enake postavkam od 1. do 4. točke tega člena. V druge postavke se vključuje splošni prevrednotevalni popravek postavk od 1. do 4. točke tega člena;
6. naložbe družbe za upravljanje v delnice, poslovne deleže, podrejene dolžniške instrumente in druge naložbe v osebe, ki pri ugotavljanju kapitalske ustreznosti izračunavajo kapital enako kot družba za upravljanje in pri tem takšne naložbe lahko upoštevajo v izračunu svojega kapitala. Odbitne postavke so naložbe družbe za upravljanje v te osebe le, kadar je družba za upravljanje udeležena v kapitalu druge osebe z najmanj 10% deležem;
7. naložbe družbe za upravljanje v delnice, poslovne deleže oziroma podrejene dolžniške instrumente drugih oseb, ki pri ugotavljanju kapitalske ustreznosti izračunavajo kapital enako kot družba za upravljanje in pri tem takšne naložbe lahko upoštevajo v izračunu svojega kapitala, in sicer v obsegu, ki presega 10% kapitala družbe za upravljanje, izračunanega pred odštetjem postavke pod 6. in 7. točko tega člena. Pod 7. točko tega člena se uvrščajo naložbe družbe za upravljanje v teh osebah le, kadar je družba za upravljanje udeležena v kapitalu druge osebe z manj kot 10% deležem, torej tiste, ki niso odbitna postavka iz 6. točke tega člena. Skupni seštevek teh naložb se primerja s kapitalom družbe za upravljanje. Del seštevka, ki presega 10% kapitala družbe za upravljanje pred odštetjem postavke iz 6. točke tega člena, je odbitna postavka pod 7. točko tega člena. Naložbe družbe za upravljanje v delnice teh oseb, ki so pridobljene z namenom trgovanja in so uvrščene na organizirani trg, se ne uvrščajo v odbitno postavko iz te točke.

Družba za upravljanje mora glede na skupni obseg premoženja, ki ji je dano v upravljanje, in glede na vrste storitev, ki jih opravlja, vzpostaviti ustrezen sistem obvladovanja tveganj, ki ji omogoča tekoče ugotavljanje, merjenje in spremljanje:
– celotnega tveganja družbe za upravljanje,
– posameznih vrst tveganj in njihov prispevek k celotnemu tveganju družbe za upravljanje.
Družba za upravljanje mora zagotoviti, da vedno razpolaga z ustreznim kapitalom v skladu s 17. členom ZISDU-1 in upoštevaje določbe tega sklepa, glede na skupni obseg premoženja, ki ji je dano v upravljanje.
Družba za upravljanje v načrtu za obvladovanje tveganj ob smiselni uporabi določb prvega do petega odstavka 65. člena ZISDU-1 opredeli procese in ukrepe obvladovanja tveganj ter spremljanje posledic izvajanja teh ukrepov.

Družba za upravljanje mora vzpostaviti takšno kadrovsko, tehnično in organizacijsko strukturo v skladu z ZISDU-1 in na njegovi podlagi sprejetimi predpisi, da lahko obvladuje operativno tveganje, glede na vrsto in obseg storitev, ki jih opravlja.

Družba za upravljanje, ki opravlja storitve upravljanja premoženja dobro poučenih vlagateljev, mora v zvezi s temi storitvami sodelovati v sistemu jamstva za terjatve vlagateljev pri borznoposredniških družbah v skladu s sklepom o sistemu jamstva za terjatve vlagateljev pri borznoposredniških družbah (Uradni list RS, št. 56/01; v nadaljevanju: sklep).
Ne glede na prejšnji odstavek družbi za upravljanje ni treba sodelovati v sistemu jamstva, če upravlja samo premoženje vlagateljev, katerih terjatve v skladu s 5. členom sklepa ne spadajo med zajamčene terjatve.

Družba za upravljanje, ki opravlja storitve upravljanja premoženja dobro poučenih vlagateljev, mora v zvezi s temi storitvami z borznoposredniško družbo skleniti pogodbo, v skladu s katero bo borznoposredniška družba odprla in vodila račun nematerializiranih vrednostnih papirjev za vsakega vlagatelja posebej. Za pogodbo iz prejšnjega stavka se smiselno uporabljajo določbe 61. člena ZISDU-1.

Družba za upravljanje poroča Agenciji o izvajanju načrta za obvladovanje tveganj dvakrat na leto. Po stanju na dan 30. 6. poroča do 31. 7. tekočega leta, po stanju na dan 31. 12. tekočega leta pa poroča do 31. 1. naslednjega leta.

Ta sklep začne veljati petnajsti dan po objavi v Uradnem listu Republike Slovenije.