Na podlagi sedmega odstavka 233. člena Zakona o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (Uradni list RS, št. 31/15) Agencija za trg vrednostnih papirjev izdaja
o začasni zaustavitvi odkupa oziroma uvedbi delnega odkupa investicijskih kuponov vzajemnega sklada
Ta sklep določa:
1. okoliščine oziroma primere, postopke in druge pogoje, ki morajo biti izpolnjeni oziroma jih mora izpolnjevati vzajemni sklad, da lahko družba za upravljanje začasno zaustavi odkup njegovih investicijskih kuponov;
2. okoliščine oziroma primere, postopke in druge pogoje, ki morajo biti izpolnjeni oziroma jih mora izpolnjevati vzajemni sklad, da lahko družba za upravljanje uvede začasni delni odkup njegovih investicijskih kuponov.
(posebne okoliščine začasne zaustavitve odkupa)
(1) Družba za upravljanje lahko, če to zahtevajo posebne okoliščine, ki nastanejo neodvisno od družbe za upravljanje, ki upravlja vzajemni sklad, oziroma neodvisno od vzajemnega sklada, zaradi varstva interesov imetnikov investicijskih kuponov začasno zaustavi odkup investicijskih kuponov vzajemnega sklada.
(2) Kot posebna okoliščina iz prejšnjega odstavka šteje:
1. ustavljeno trgovanje z vrednostnimi papirji oziroma drugimi finančnimi instrumenti, ki predstavljajo pomemben del naložb vzajemnega sklada;
2. zaustavljen odkup enot ciljnih investicijskih skladov, ki predstavljajo pomemben del naložb vzajemnega sklada;
3. če kreditne institucije, v katerih depozite ima vzajemni sklad naložena sredstva, ki predstavljajo pomemben del naložb vzajemnega sklada, ne morejo izpolniti svojih obveznosti do vzajemnega sklada in je mogoče utemeljeno pričakovati, da svojih obveznosti ne bodo mogle izpolniti v naslednjih 5 dnevih;
4. če skrbnik vzajemnega sklada ali z njegove strani pooblaščena oseba zaradi tehničnih razlogov ali izgube dovoljenja za opravljanje skrbniških storitev oziroma drugih nepremostljivih ovir v svojem poslovanju začasno ali trajno ni več sposoben opravljati katere izmed skrbniških storitev, ki je nujno potrebna za poslovanje vzajemnega sklada oziroma varnost naložb vlagateljev v investicijske kupone vzajemnega sklada;
5. nastop začasne ali trajne tehnične težave ali druge nepremostljive ovire v poravnalnih sistemih in sistemih plačilnega prometa, ki jih uporablja vzajemni sklad;
6. nastop druge začasne posebne okoliščine neodvisne od družbe za upravljanje, ki upravlja vzajemni sklad, oziroma od samega vzajemnega sklada, za katere družba za upravljanje utemeljeno ugotovi oziroma z veliko verjetnostjo presodi, da bi vplivale na nemotena izplačila investicijskih kuponov vzajemnega sklada.
(3) Kot posebna okoliščina iz prvega odstavka tega člena šteje tudi:
1. če družba za upravljanje, ki upravlja vzajemni sklad, zaradi tehničnih razlogov ali drugih nepremostljivih ovir začasno ne more zagotavljati tistih storitev upravljanja vzajemnega sklada, ki so nujno potrebne za njegovo poslovanje;
2. če pooblaščenec na katerega je družba za opravljanje prenesla katero izmed storitev upravljanja investicijskega sklada, ki je nujno potrebna za nemoteno poslovanje vzajemnega sklada ali za zagotavljanje varnosti naložb vlagateljev v investicijske kupone vzajemnega sklada, zaradi tehničnih razlogov oziroma drugih nepremostljivih ovir v svojem poslovanju začasno ali trajno ni več sposoben opravljati svojih storitev;
3. nastop druge izjemne okoliščine na strani družbe za upravljanje, za katere družba za upravljanje utemeljeno ugotovi oziroma z veliko verjetnostjo presodi, da bi vplivale na nemotena izplačila investicijskih kuponov vzajemnega sklada.
(izjemni primer začasne zaustavitve odkupa)
Družba za upravljanje lahko zaradi varstva interesov imetnikov investicijskih kuponov vzajemnega sklada začasno zaustavi odkup investicijskih kuponov vzajemnega sklada tudi v primeru, ko bi bil vzajemni sklad, zaradi nenadne, izjemno visoke vrednosti zahtevkov za izplačilo investicijskih kuponov prisiljen v zelo kratkem času unovčiti velik del premoženja po cenah, ki bi bile, zaradi količine finančnih instrumentov, ponujenih v prodajo, pomembno nižje od cen, po katerih se posli s temi finančnimi instrumenti sklepajo v običajnih tržnih pogojih.
(pogoji uvedbe delnega odkupa)
(1) Družba za upravljanje lahko v primeru iz 3. člena tega sklepa in pod pogojem, da to dopuščajo pravila upravljanja vzajemnega sklada, namesto začasne zaustavitve odkupa investicijskih kuponov uvede začasni delni odkup investicijskih kuponov vzajemnega sklada.
(2) Delni odkup investicijskih kuponov vzajemnega sklada mora temeljiti na bilančni razmejitvi premoženja vzajemnega sklada po kriteriju likvidnosti in pomeni, da se v običajnem roku po vložitvi zahteve za izplačilo odkupne vrednosti investicijskega kupona imetniku izplača odkupna vrednost v višini, ki ustreza proporcionalni udeležbi imetnika na likvidnem delu premoženja vzajemnega sklada. Preostale enote premoženja, na katere se glasi investicijski kupon, družba za upravljanje imetniku izplača takoj, ko unovči zadosten delež manj likvidnega premoženja vzajemnega sklada.
(3) Odkupna vrednost preostalih enot premoženja se izračuna po vrednosti enote premoženja po stanju na naslednji obračunski dan po unovčitvi zadostnega dela manj likvidnega premoženja vzajemnega sklada.
(trajanje zaustavitve odkupa oziroma uvedbe delnega odkupa)
Družba za upravljanje mora sprejeti vse potrebne ukrepe, da bo začasna zaustavitev odkupa oziroma uvedba delnega odkupa investicijskih kuponov vzajemnega sklada trajala kar najkrajši čas.
(prenehanje uporabe sklepa)
Z dnem uveljavitve tega sklepa se preneha uporabljati Sklep o začasni zaustavitvi odkupa oziroma uvedbi delnega odkupa investicijskih kuponov vzajemnega sklada (Uradni list RS, št. 33/12 in 31/15 – ZISDU-3).
Ta sklep začne veljati petnajsti dan po objavi v Uradnem listu Republike Slovenije.
Št. 00701-22/2015-3
Ljubljana, dne 21. oktobra 2015
EVA 2015-1611-0119
Agencije za trg vrednostnih papirjev
mag. Miloš Čas l.r.
