Na podlagi 53. člena Zakona o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (Uradni list RS, št. 32/15) Agencija za trg vrednostnih papirjev izdaja
o pravilih poslovanja upravljavca specialnega investicijskega sklada
Ta sklep določa pravila poslovanja upravljavca specialnega investicijskega sklada (v nadaljnjem besedilu: SIS), ki jih mora glede na obseg poslovanja in kompleksnost poslov izpolnjevati upravljavec SIS.
Za namene tega sklepa veljajo naslednje opredelitve pojmov:
1. »SIS« pomeni investicijski sklad, kot ga opredeljuje 175. člen Zakona o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (Uradni list RS, št. 32/15; v nadaljnjem besedilu: ZUAIS);
2. »stranka« pomeni SIS ali drug alternativni investicijski sklad (v nadaljnjem besedilu: AIS), za katerega upravljavec SIS opravlja storitve upravljanja AIS;
3. »imetnik enote« pomeni vsako fizično osebo, pravno osebo in drug subjekt zasebnega in javnega prava, ki je imetnik enot SIS;
4. »vlagatelj« pomeni imetnika enote oziroma potencialnega imetnika enote;
5. »zadevna oseba« v zvezi z upravljavcem SIS pomeni:
a. člana uprave, izvršnega direktorja ali poslovodjo upravljavca SIS;
b. zaposlenega v upravljavcu SIS ter vsako drugo fizično osebo, katerega storitev je na voljo upravljavcu SIS in je pod njegovim nadzorom, in ki je vključena v storitev upravljanja premoženja SIS, ki jo zagotavlja upravljavec SIS;
c. fizično osebo, ki se neposredno ukvarja z izvajanjem storitev za upravljavca SIS na podlagi pogodbe o prenosu posameznih storitev oziroma poslov upravljanja SIS;
6. »uprava« pomeni izvršne direktorje, upravo upravljavca SIS oziroma poslovodjo upravljavca SIS;
7. »zaposleni« so osebe, ki poleg članov uprave za upravljavca SIS opravljajo naloge na podlagi pogodbe o zaposlitvi, sklenjene z upravljavcem SIS, vendar z najmanj polovičnim delovnim časom;
8. »ključni delovni proces« je proces, ki je nujen za neprekinjeno ter varno in skrbno opravljanje storitev upravljanja SIS;
9. »trajni nosilec podatkov« je sredstvo, ki omogoča stranki shraniti nanjo osebno naslovljene informacije na način, ki ji bo omogočal dostop do teh informacij ter njihovo reprodukcijo v nespremenjeni obliki v določenem časovnem obdobju, glede na namen teh informacij;
10. »skupina« je skupina kot jo določa zakon, ki ureja finančne konglomerate;
11. »Slovenski računovodski standardi« so veljavni računovodski standardi, ki jih sprejme Slovenski inštitut za revizijo v skladu z zakonom, ki ureja gospodarske družbe;
12. »Mednarodni standardi ocenjevanja vrednosti« so veljavni standardi ocenjevanja vrednostni, ki jih sprejme Odbor za Mednarodne standarde ocenjevanja vrednosti;
13. »vrednotenje« pomeni »ocenjevanje vrednosti«, kot je opredeljeno z Mednarodnimi standardi ocenjevanja vrednosti.
(splošne zahteve glede organizacijskega ustroja)
Upravljavec SIS mora upoštevaje značilnosti, obseg in zapletenost storitev in poslov, ki jih opravlja, vključno s storitvami iz drugega odstavka 45. člena ZUAIS, izpolnjevati splošne organizacijske zahteve tako, da:
1. pripravi, izvaja in vzdržuje postopke odločanja ter organizacijsko strukturo, ki jasno in na dokumentiran način določa linije poročanja in razporeja naloge, pooblastila in odgovornosti;
2. zaposli osebje, ki razpolaga z usposobljenostjo, znanjem in strokovnostjo, ki so potrebni za izvrševanje dodeljenih odgovornosti;
3. zagotovi, da so vse zadevne osebe seznanjene s postopki, ki jih morajo upoštevati za pravilno izvrševanje svojih odgovornosti;
4. zagotovi, da posameznim zadevnim osebam, ki opravljajo več nalog, to ne preprečuje opravljanja posamezne naloge na preudaren, pošten in strokoven način ter ustrezno razmeji naloge, ki jih ne more opravljati ista oseba;
5. vzdržuje primerne in urejene evidence svojih poslov in dokumentov v zvezi z notranjo organizacijo in postopki;
6. vzpostavi, izvaja in vzdržuje učinkovito notranje poročanje ter pretok informacij na vseh ustreznih ravneh;
7. sprejme, izvaja in vzdržuje računovodske politike in postopke, ki mu omogočajo, da izdela in pravočasno posreduje finančna in druga poročila, ki prikazujejo resnično in pošteno sliko ter so skladna z vsemi veljavnimi računovodskimi standardi in drugimi pravili;
8. vzpostavi, izvaja in vzdržuje primerne notranje kontrolne mehanizme, katerih namen je zagotoviti skladnost z odločitvami in postopki na vseh ravneh upravljavca SIS;
9. vzpostavi, izvaja in vzdržuje sisteme ter postopke, ki so primerni za ohranjanje varnosti, celovitosti, zanesljivosti in zaupnosti informacij;
10. sprejme, izvaja in vzdržuje primerno politiko, ki zagotavlja, da se v primeru prekinitve poslovanja, ki je posledica izpada sistemov in postopkov, ohranjajo ključni podatki ter da se prepreči oškodovanje strank upravljavca SIS.
(organizacija poslovanja)
(1) Organizacija poslovanja upravljavca SIS zagotavlja pogoje za učinkovito vodenje upravljavca SIS in omejuje oziroma preprečuje nastanek nasprotij med interesi vlagateljev v SIS ter interesi upravljavca SIS in njegovih zaposlenih.
(2) Upravljavec SIS zagotavlja transparenten in dokumentiran potek sprejemanja poslovnih odločitev v posameznih ključnih delovnih procesih ter ustrezen pretok informacij in dokumentacije med organizacijskimi enotami ter med njimi in drugimi osebami, vključenimi v posamezen delovni proces, ki so potrebne za sprejemanje odločitev.
(3) SIS, ki na podlagi drugega odstavka 45. člena ZUAIS opravlja tudi druge dejavnosti, neposredno povezane z naložbenimi politikami oziroma strategijami AIS, ki jih upravlja, razmeji opravljanje storitev upravljanja AIS od navedene dejavnosti, pri čemer posebej pazi, da prepreči oziroma omeji morebitna nasprotja interesov, ki bi lahko izvirala iz sočasnega opravljanja obeh dejavnosti.
(1) Upravljavec SIS mora zaposlovati zadostno število ustrezno izobraženih, strokovno usposobljenih in izkušenih oseb, glede na potrebe svoje organizacijske strukture, obsega in zahtevnosti delovnih procesov ter izpostavljenosti tveganjem. Strokovna usposobljenost in izkušnje zaposlenih morajo ustrezati njihovim pristojnostim in odgovornostim ter zahtevnosti delovnih aktivnosti, ki jih opravljajo.
(2) Uprava mora imeti ustrezno znanje in izkušnje s področja poslovanja upravljavca SIS.
(3) Upravljavec SIS zagotavlja, da sistem plačevanja in nagrajevanja zaposlenih ne spodbuja k škodljivemu prevzemanju tveganj.
(4) V primeru, ko upravljavec SIS pisno pooblasti osebe iz 51. člena ZUAIS, da v njegovem imenu opravljajo posamezne storitve oziroma posle, se pri ugotavljanju ustreznega števila zaposlenih iz prvega odstavka tega člena upošteva tudi število fizičnih oseb, ki pri pooblaščencu opravljajo storitve za upravljavca SIS, če je na takšen način mogoče zagotoviti, da bo poslovanje upravljavca SIS, upoštevaje obseg in zahtevnost poslovnih aktivnosti ter izpostavljenost tveganjem, skladno s tem sklepom.
Upravljavec SIS vzpostavi trdno organizacijsko kulturo, ki temelji na visokih strokovnih standardih poslovanja in etičnih vrednotah ter pozitivnem odnosu zaposlenih do notranjih kontrol.
(1) Upravljavec SIS z uporabo računovodskih politik in postopkov iz 7. točke 3. člena tega sklepa zagotavlja zaščito imetnikov enot SIS.
(2) Računovodstvo SIS, ki jih upravlja upravljavec SIS, se vodi za vsak SIS ločeno in sicer tako, da je mogoče ob vsakem času neposredno ugotoviti njihova sredstva in obveznosti do virov sredstev.
(postopki vrednotenja sredstev in obveznosti SIS)
(1) Upravljavec SIS sprejme, izvaja in vzdržuje postopke za pravilno in natančno vrednotenje sredstev in obveznosti SIS.
(2) Za vrednotenje postavk, izkazanih v računovodskih izkazih odprtega SIS, se smiselno uporablja 3. člen Sklepa o računovodskih izkazih ter letnem in polletnem poročilu investicijskega sklada (Uradni list RS, št. 100/15).
(3) Upravljavec SIS zagotovi, da se vrednotenje sredstev SIS opravi skladno z:
1. Mednarodnimi standardi ocenjevanja vrednosti;
2. za sredstva, ki se nahajajo v Republiki Sloveniji, tudi drugimi pravili ocenjevanja vrednosti razvrščenimi v Hierarhijo pravil ocenjevanja vrednosti in
3. notranjimi politikami in postopki iz prvega do drugega odstavka tega člena.
(4) Za vrednotenje sredstev in obveznosti SIS se smiselno uporabljajo določbe 75. do 84. člena ZUAIS, upoštevaje značilnosti, obseg in zapletenost storitev in poslov, ki jih opravlja.
(postopki pri izračunu čiste vrednosti sredstev in vrednosti enote premoženja)
Upravljavec SIS zagotovi, da se čista vrednost sredstev vsakega SIS in vrednost enote vsakega SIS, ki ga upravlja, izračuna na podlagi računovodskih politik in postopkov iz 7. člena tega sklepa, ter da se vsa vplačila in izplačila obračunajo po pravilni vrednosti enote oziroma čiste vrednosti sredstev.
(elektronska podpora poslovanju)
(1) Elektronski informacijski sistem upravljavca SIS zagotavlja zanesljivost, celovitost, razpoložljivost in zaupnost informacij in podatkov, ki jih upravljavec SIS obdeluje v skladu z zakonodajo.
(2) Upravljavec SIS zagotavlja, da dobavitelj programske opreme oziroma drug pogodbeni partner upravljavca SIS zagotavlja ustrezne posodobitve računalniške programske opreme.
(1) Notranje kontrole so v delovanje upravljavca SIS načrtno in sistematično vgrajeni procesi, ki s svojim delovanjem zagotavljajo čim bolj varno in učinkovito opravljanje storitev za njegovo lastno poslovanje in stranke. Osnovni cilj notranjih kontrol je zmanjšanje tveganj na sprejemljivo raven.
(2) Notranje kontrole zajemajo vse aktivnosti, katerih namen je zagotavljanje:
1. primernega upravljanja tveganj;
2. primernega varovanja premoženja upravljavca SIS in njegovih strank;
3. zanesljivosti in pravilnosti finančnih in drugih informacij;
4. poslovanja, skladnega s predpisi;
5. primernega varovanja podatkov;
6. doseganja zadanih poslovnih ciljev;
7. ekonomične in učinkovite rabe sredstev.
(3) Notranje kontrole se izvajajo na ravni vsakega posamičnega delovnega procesa upravljavca SIS, vključno s spremljanjem delovanja elektronskih informacijskih sistemov ter delovanja zaposlenih upravljavca SIS.
(področja sprotnih notranjih kontrol)
(1) Sprotne notranje kontrole se preko računalniškega in/ali človeškega nadzora izvajajo tekom delovnih procesov upravljavca SIS.
(2) Sprotne notranje kontrole pomenijo zlasti zagotavljanje in stalno preverjanje:
1. delovnih aktivnosti;
2. poročanja upravljavca SIS ter obveščanja vlagateljev;
3. delovanja elektronskega informacijskega sistema.
(3) Obseg sprotnih notranjih kontrol upravljavec SIS prilagodi tveganjem, ki jim je izpostavljen na posameznih področjih.
(skladnost poslovanja s predpisi)
(1) Upravljavec SIS sprejeme, izvaja in vzdržuje politike in postopke, katerih namen je zaznavanje tveganja neskladnosti poslovanja upravljavca SIS z obveznostmi iz ZUAIS in na njegovi podlagi izdanimi sklepi Agencije.
(2) Pri izpolnjevanju zahteve iz prejšnjega odstavka upravljavec SIS upošteva naravo, obseg in kompleksnost poslovanja ter naravo in obseg storitev in poslov, ki jih opravlja.
(1) Upravljavec SIS vzpostavi in vzdržuje učinkovito upravljanje tveganj SIS, ki jih upravlja.
(2) Upravljanja tveganj mora biti vedno ločeno od delovnega področja upravljanja premoženja SIS.
(3) Oseba, ki opravlja naloge upravljanja tveganj zagotavlja, da so vsa pomembna tveganja za vsak SIS, ki ga upravlja, ocenjena oziroma izmerjena in da se o njih ustrezno poroča upravi upravljavca SIS.
(upravljanje likvidnosti)
(1) Upravljavec SIS za vsak SIS, ki ga upravlja, razen za zaprt SIS, ki ne uporablja finančnega vzvoda, vzpostavi ustrezen sistem upravljanja likvidnosti in sprejme postopke, ki omogočajo spremljanje likvidnostnega tveganja sklada in zagotavljajo, da je likvidnost naložb sklada usklajena z njegovimi obveznostmi.
(2) Upravljavec SIS za vsak SIS, ki ga upravlja, zagotovi usklajenost naložbene strategije, profila likvidnosti in politike odkupov enot.
(1) Evidenca se vodi s posebno skrbnostjo, tako da se podatki v evidenco vpisujejo takoj ob nastopu dogodka, ki je predmet vnosa v evidenco, oziroma takoj, ko je to mogoče.
(2) Upravljavec SIS evidence vodi v elektronski obliki oziroma na drug primeren način. Evidence in dokumentacijo upravljavec SIS hrani na trajnem nosilcu podatkov, na katerem se informacije hranijo tako, da ima Agencija po potrebi dostop do njih, pri čemer mora biti zagotovljena popolna sledljivost sprememb o evidenci in podatkih evidence.
(3) Upravljavec SIS način vodenja evidenc, ki vsebujejo osebne podatke, uskladi z določbami zakona in predpisov, ki urejajo varstvo osebnih podatkov.
(evidenca premoženjskih transakcij)
Upravljavec SIS v zvezi s premoženjem posamičnega investicijskega sklada vodi evidenco premoženjskih transakcij, ki vsebuje dovolj informacij, da je v vsakem trenutki mogoče rekonstruirati naročilo in izvedeno transakcijo.
(evidenca imetnikov enot SIS)
(1) Upravljavec SIS ločeno za vsak SIS vodi evidenco imetnikov enot SIS.
(2) Evidenca imetnikov enot SIS vsebuje najmanj naslednje podatke:
1. opredelitev SIS;
2. opredelitev imetnika;
3. datum in čas sprejetja naročila za nakup oziroma odkup enot;
4. datum izvedbe;
5. bruto vrednost naročila, vključno s provizijo za vpis, ali neto znesek za odkup brez provizije.
(evidenca skrbnih pregledov naložb)
(1) Upravljavec SIS vodi evidenco skrbnih pregledov naložb investicijskih skladov iz tretjega odstavka 21. člena tega sklepa.
(2) Evidenca skrbnih pregledov obsega potek skrbnega pregleda in spremljajočo dokumentacijo.
(ukrepi za preprečitev nasprotja interesov)
Upravljavec SIS sprejme utemeljene ukrepe za preprečitev nasprotja interesov oziroma, če jih ni mogoče preprečiti, za to, da se ta nasprotja ugotovijo, obvladujejo in spremljajo ter se, kadar je to primerno, razkrijejo zato, da ne bi negativno vplivali na interese SIS, ki jih upravlja upravljavec SIS ali imetnike enot SIS, in da se zagotovi poštena obravnava skladov, ki jih upravlja.
(skrbnost upravljavca SIS)
(1) Upravljavec SIS pri izbiri naložb ter pri stalnem spremljanju naložb SIS, ki jih upravlja, ravna z visoko stopnjo skrbnosti, v najboljšem interesu SIS ter celovitosti trga.
(2) Upravljavec SIS mora razpolagati z zadostnim znanjem in razumevanjem sredstev, v katere nalaga premoženje SIS, ki jih upravlja.
(politike in postopki skrbnega pregleda)
(1) Upravljavec SIS sprejme politike in postopke skrbnega pregleda ter uvede učinkovito ureditev, ki zagotavlja skladnost naložbenih odločitev sprejetih za račun SIS, z naložbenimi cilji, politiko in strategijami ter relevantnimi omejitvami tveganj SIS.
(2) Pri sprejemanju politike in postopkov skrbnega pregleda upravljavec SIS upošteva kompleksnost in stopnjo tveganja naložb v katere so lahko vložena sredstva SIS oziroma poslov, ki jih lahko sklene za račun SIS.
(3) Upravljavec SIS mora biti v vsakem trenutku sposoben obrazložiti ter upravičiti svojo oceno s predložitvijo kriterijev, ki jih je uporabil pri oceni. Postopki in kriteriji skrbnega pregleda so predmet preverjanja, da se zagotovi njihova ustreznost.
Ta sklep začne veljati petnajsti dan po objavi v Uradnem listu Republike Slovenije.
Št. 00701-39/2015-3
Ljubljana, dne 4. februarja 2016
EVA 2016-1611-0036
Agencije za trg vrednostnih papirjev
mag. Miloš Čas l.r.
