Na podlagi drugega odstavka 188. člena Zakona o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (Uradni list RS, št. 32/15) Agencija za trg vrednostnih papirjev izdaja
o upravljavcu specialnega investicijskega sklada in specialnem investicijskem skladu, katerega naložbena strategija je usmerjena v financiranje razvoja mikro, majhnih in srednjih gospodarskih družb
(1) Ta sklep določa pogoje in kriterije, ki jih mora izpolnjevati:
1. specialni investicijski sklad (v nadaljnjem besedilu: SIS), katerega naložbena strategija je usmerjena v financiranje razvoja mikro, majhnih in srednjih gospodarskih družb in ki tem družbam daje posojila oziroma »mezzanin kapital«;
2. upravljavec alternativnega investicijskega sklada, ki upravlja SIS iz 1. točke tega odstavka tega člena.
(2) Za namen tega sklepa se izraz »SIS« uporablja za SIS iz 1. točke prvega odstavka tega člena.
Za namen tega sklepa veljajo naslednje opredelitve pojmov:
1. »mikro, majhna in srednja gospodarska družba« imajo enak pomen, kot je opredeljen v zakonu, ki ureja gospodarske družbe;
2. »mezzanin kapital« ima enak pomen, kot ga opredeljuje tretji odstavek 188. člena Zakona o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (Uradni list RS, št. 32/15; v nadaljnjem besedilu ZUAIS);
3. »navidezni lastniški kapital« pomeni vrsto instrumenta namenjenega financiranju, ki je kombinacija lastniškega in dolžniškega kapitala, katerega donos je povezan z dobičkom ali izgubo kvalificiranega portfeljskega podjetja in katerega poplačilo v primeru neizpolnitve obveznosti ni v celoti zavarovano; instrumetni navideznega lastniškega kapitala vključujejo instrumente mezzanine kapitala in vrsto drugih finančnih instrumentov, kot so podrejena posojila, tiha udeležba, udeležbena posojila, pravice do udeležbe pri dobičku, zamenljive obveznice, obveznice z nakupnim bonom in drugo;
4. »dolžniški kapital« pomeni dolžniške vrednostne papirje, kot jih določa zakon, ki ureja trg finančnih instrumentov in druge oblike olastninjenega dolga;
5. »olastninjen dolg« pomeni vrednostne papirje s fiksno donosnostjo, ki niso obveznice;
6. »lastniški kapital« pomeni lastniško udeležbo v podjetju, ki ga predstavljajo delnice ali druge oblike udeležbe v kapitalu podjetja, ki se izdajo njegovim vlagateljem;
7. »posojilo« pomeni posojila, ki jih SIS odobri podjetju, terjatve do podjetja, ki jih SIS odkupi ali na drug način pridobi od tretjih oseb in sodelovanje SIS pri sindiciranih posojilih ali drugih oblikah skupnih posojil podjetjem;
8. »združeni kapitalski vložki« pomenijo vsoto vseh vpisanih in vplačanih enot SIS;
9. »kapital na vpoklic« pomeni katerokoli zavezo, v skladu s katero mora vlagatelj v časovnem okviru, določenem v pravilih upravljanja ali ustanovnem aktu SIS, obvezno pridobiti delež v tem SIS ali vanj prispevati kapitalski vložek;
10. »organiziran trg« ima enak pomen, kot ga opredeljuje zakon, ki ureja trg finančnih instrumentov;
11. »večstranski sistem trgovanja« ima enak pomen, kot ga opredeljuje zakon, ki ureja trg finančnih instrumentov;
12. »sekundarni trg« pomeni organiziran trg oziroma večstranski sistem trgovanja;
13. »finančno podjetje« pomeni katerega koli od naslednjih subjektov:
a. kreditno institucijo, kot je opredeljena v točki 1 člena 4(1) Uredbe (EU) št. 575/2013 Evropskega parlamenta in Sveta (1);
b. investicijsko podjetje, kot je opredeljeno zakonu, ki ureja trg finančnih instrumentov;
c. zavarovalnico, kot je opredeljena v zakonu, ki ureja zavarovalništvo
d. finančni holding, kot je opredeljen v točki 20 člena 4(1) Uredbe (EU) št. 575/2013;
e. mešani poslovni holding, kot je opredeljen v točki 22 člena 4(1) Uredbe (EU) št. 575/2013;
f. družba za upravljanje, kot je opredeljena v zakonu, ki ureja investicijske sklade in družbe za upravljanje;
g. upravljavec alternativnih investicijskih skladov, kot je opredeljen v zakonu, ki ureja upravljavce alternativnih investicijskih skladov;
14. »imetnik enote« pomeni vsako fizično osebo, pravno osebo in drug subjekt zasebnega in javnega prava, ki je imetnik enot SIS;
15. »vlagatelj« pomeni imetnika enote oziroma potencialnega imetnika enote.
II. POGOJI IN KRITERIJI, KI JIH MORA IZPOLNJEVATI SIS
(1) SIS mora izpolnjevati pogoje, ki jih za zaprt sklad opredeljuje Delegirana uredba Komisije (EU) št. 694/2014 z dne 17. decembra 2013 o dopolnitvi Direktive 2011/61/EU Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi, ki določajo vrste upraviteljev alternativnih investicijskih skladov.
(2) Ne glede na prejšnji odstavek tega člena je lahko SIS oblikovan kot odprt sklad, če:
1. odkup enot ni odobren pred rokom, navedenim v pravilih upravljanja SIS, s katerim se začnejo uporabljati naložbene omejitve iz pravil upravljanja SIS; rok ne sme biti daljši kot rok, ki ga določa tretji odstavkek 187. člena ZUAIS;
2. je v času izdaje dovoljenja in v celotni življenjski dobi SIS njegov upravljavec sposoben Agenciji za trg vrednostnih papirjev (v nadaljnjem besedilu: Agencija) dokazati, da so vzpostavljeni ustrezni sistemi za upravljanje likvidnosti in učinkoviti postopki za spremljanje likvidnostnega tveganja SIS, ki so skladni z dolgoročno naložbeno strategijo SIS in s predlagano politiko odkupov;
3. upravljavec SIS določi politiko odkupov enot, v kateri so točno določena obdobja, v katerih vlagatelji lahko zaprosijo za odkup;
4. politika odkupov SIS zagotavlja, da je skupni znesek odkupov v katerem koli obdobju omejen na odstotek likvidnih sredstev SIS, ki je usklajen s strategijo za upravljanje likvidnosti in naložbeno strategijo, ki je razkrita v pravilih upravljanja SIS;
5. politika odkupov SIS zagotavlja, da so vlagatelji obravnavani pošteno in da so zahtevki za odkup odobreni sorazmerno, če skupen znesek zahtevkov v katerem koli obdobju presega odstotek iz 4. točke tega odstavka.
(3) SIS mora biti ustanovljen za določen čas.
(strategija, usmerjena v financiranje razvoja mikro, majhnih in srednjih gospodarskih družb)
Šteje se, da je strategija SIS usmerjena v financiranje razvoja mikro, majhnih in srednjih gospodarskih družb, če izpolnjuje naslednje pogoje:
1. SIS namerava v časovnem okviru iz svojih pravil upravljanja ali ustanovnih aktov vsaj 70 odstotkov svojih združenih kapitalskih vložkov in neporabljenega kapitala na vpoklic vložiti v sredstva, ki so kvalificirane naložbe, izračunane na podlagi zneskov, ki jih je mogoče vložiti po odbitku vseh relevantnih stroškov ter deležev v denarnih sredstvih in njihovih ustreznikih;
2. SIS ne uporabi več kot 30 odstotkov združenih kapitalskih vložkov in neporabljenega kapitala na vpoklic za pridobitev sredstev, ki niso kvalificirane naložbe, izračunane na podlagi zneskov, ki jih je mogoče vložiti po odbitku vseh relevantnih stroškov ter deležev v denarnih sredstvih in njihovih ustreznikih.
Kvalificirane naložbe SIS iz 1. točke 4. člena tega sklepa so:
1. instrumenti lastniškega in navidenznega lastniškega kapitala vključno z mezzanine kapitalom, ki jih je:
a. izdalo kvalificirano portfeljsko podjetje in jih je SIS pridobil neposredno od kvalificiranega portfeljskega podjetja ali od tretje osebe prek sekundarnega trga;
b. izdalo kvalificirano portfeljsko podjetje v zameno za instrument lastniškega ali mezzanine kapitala, ki ga je SIS prej pridobil od kvalificiranega portfeljskega podjetja ali od tretje osebe prek sekundarnega trga;
c. izdalo podjetje, katerega hčerinsko podjetje v večinski lasti je kvalificirano portfeljsko podjetje, v zameno za instrument lastniškega ali mezzanine kapitala, ki ga je SIS v skladu z alinejama a. in b. te točke pridobil od kvalificiranega lastniškega podjetja ali od tretje osebe prek sekundarnega trga;
2. dolžniški instrumenti, ki jih je izdalo kvalificirano portfeljsko podjetje;
3. posojila kvalificiranemu portfeljskemu podjetju;
4. enote ali delnice enega ali več evropskih dolgoročnih investicijskih skladov (v nadaljenjem besedilu: ELTIF), evropskih skladov tveganega kapitala (v nadaljnjem besedilu: EuVECA) in evropskih skladov za socialno podjetništvo (v nadaljenjem besedilu: EuSEF).
(kvalificirano portfeljsko podjetje)
(1) Kvalificirano portfeljsko podjetje je portfeljsko podjetje, ki ni kolektivni naložbeni podjem in ki izpolnjuje naslednje zahteve:
1. ni finančno podjetje;
2. je podjetje, ki:
a. izpolnjuje pogoje za mikro, majhne ali srednje gospodarske družbe in
b. ni sprejeto v trgovanje na organiziranem trgu ali v večstranskem sistemu trgovanja ali je sprejeto v trgovanje na organiziranem trgu ali večstranskem sistemu trgovanja, pri čemer njegova tržna kapitalizacija ne presega 250 000 000 EUR;
3. ustanovljeno je v državi članici ali v tretji državi, če:
a. ta tretja država ni uvrščena na seznam FATF »Nesodelujoče države« in
b. imata Republika Slovenija in tretja država sklenjen sporazum, ki je v celoti skladen s standardi, določenimi v 26. členu Vzorčne davčne konvencije OECD o dohodku in premoženju, in ki skupaj z drugimi morebitnimi sklenjenimi večstranskimi davčnimi sporazumi zagotavlja učinkovito izmenjavo informacij pri davčnih zadevah.
(2) Z odstopanjem od 1. točke prvega odstavka tega člena je kvalificirano portfeljsko podjetje lahko finančno podjetje, ki izključno financira kvalificirana portfeljska podjetja iz prvega odstavka tega člena.
(likvidnost instrumentov navideznega lastniškega kapitala)
Likvidnost instrumentov navideznega lastniškega kapitala mora biti usklajena z življensko dobo SIS oziroma politiko odkupov SIS.
(1) Posojilo iz 3. točke 5. člena tega sklepa mora izpolnjevati naslednje pogoje:
1. njegova zapadlost ne sme biti daljša od življenjske dobe SIS;
2. posojilo je lahko zavarovano ali nezavarovano; v primeru da bo SIS imel med sredstvi nezavarovana posojila mora to razkriti v pravilih upravljanja ter določiti najvišji odstotek nezavarovanih posojil v razmerju do preostalih sredstev sklada in
3. ne gre za posojilo upravljavcu SIS ali skrbniku SIS oziroma za posojilo podjetju, v katerem ima ali bo imel upravljavec SIS neposredni ali posredni delež.
(2) Terjatve, ki jih pridobi SIS od tretjih oseb, morajo poleg pogojev iz prvega odstavka tega člena izpolnjevati tudi naslednje pogoje:
1. terjatev ne sme biti pridobljena od kreditne institucije na način, da bi na podlagi pridobitve prišlo do:
a. zadržanja izpostavljenosti te kreditne institucije ali osebe, ki je del skupine te kreditne institucije, do prenesene terjatve na način, povezan z uspešnostjo prenesene terjatve ali
b. zagotavljanja storitev administracije v zvezi s posojilom, bonitetne ocene ali procesa spremljave posojila, na posamični ravni ali na ravni celotnega portfelja s strani kreditne institucije ali osebe, ki je del skupine te kreditne institucije;
2. izpolnjevanje pogojev iz prejšnje točke ni potrebno, če:
a. je terjatev pridobljena na podlagi ponudbe več strankam na strogo poslovni podlagi (arm's lenght bases) ali
b. so izpolnjene zahteve iz tretjega odstavka tega člena.
(3) Pred pridobitvijo terjatve, za katero se uporablja prejšnji odstavek tega člena mora upravljavec SIS:
1. vzpostavit in izvajat politike in postopke za:
a. spremljanje neto ekonomskega interesa, kot ga opredeljuje 405. člen Uredbe (EU) Uredbe št 575/2013 osebe, od katere je bila pridobljena terjatev, preko življenjske dobe terjatve;
b. ocenjevanje vrednosti posojila, če terjatev ni kupiljena po nominalni vrednosti;
c. skrbno spremljavo uspešnosti terjatve in
d. izvedbo stresnih testov nad terjatvijo neodvisno od osebe, od katere je bila pridobljena terjatev, redno in vsaj enkrat letno, ob upoštevanju spreminjajočega profila tveganosti terjatve.
2. od osebe, od katere je bila pridobljena terjatev, pridobiti zagotovila da:
a. bo oseba, od katere je bila pridobljena terjatev, oziroma v primeru da je vključena v bančni konsolidiran nadzor, podjetje v skupini te osebe, obdržala, na stalni podlagi, pomemben neto ekonomski delež v višini najmanj 5 odstotkov nominalne vrednosti terjatve, kot je bila merjena ob njenem nastanku;
b. izpostavljenost do terjatve ne bo predmet tehnik zmanjševanja kreditnega tveganja kot so opredeljene v točki (57) člena 4(1) Uredbe (EU) št. 575/2013 in
c. bo upravljavec SIS imel na voljo dostop do vseh pomembnih podatkov o kreditni kvaliteti in uspešnosti osnovnih izpostavljenosti ter o denarnih tokovih v zvezi z zavarovanji povezanimi z izpostavljenostmi tako, da lahko izvede celovit in z informacijami podprt stresni test v zvezi z denarnimi tokovi in vrednostmi zavarovanj povezanih z izpostavljenostmi.
(4) Pojem »pridobiti terjatev« iz prejšnjega odstavka tega člena pomeni karkoli od naslednjega: nakup terjatve, prenos terjatve, prevzem kreditnega tveganja ali dela kreditnega tveganja povezanega s terjatvijo, prevzem druge izpostavljenosti do posojila.
(izposojanje s strani SIS in uporaba finančnega vzvoda)
(1) SIS si lahko izposodi denar, če izposoja izpolnjuje naslednje pogoje:
1. njen namen je vlaganje v kvalificirane naložbe;
2. pogodba zanjo je sklenjena v isti valuti, kot je valuta sredstev, ki bodo pridobljena z izposojenim denarjem;
3. njena zapadlost ni daljša od življenjske dobe SIS in
4. dolgoročna posojila SIS iz 3. točke 5. člena tega sklepa se ne smejo financirati preko kratkoročnih izposoj po tem členu.
(2) Najvišja raven finančnega vzvoda, ki ga upravljavec lahko ustvari za račun SIS je dvakratnik neto sredstev SIS.
(3) Pri določitvi finančnega vzvoda in pogojev iz prejšnjega odtavka upravljavec SIS upošteva merila iz drugega odstavka 71. člena ZUAIS.
(4) SIS v pravilih upravljanja ali aktu o ustanovitvi navede:
1. ali si v okviru svoje naložbene strategije namerava izposoditi denar;
2. najvišjo raven finančnega vzvoda;
3. pogoje za ponovno uporabo zavarovanj oziroma podelitev garancij v poslih povezanih s finančnim vzvodom.
(druga pravila v zvezi s premoženjem SIS)
SIS ne sme opravljati:
1. prodaje sredstev na kratko;
2. prevzemati neposredne ali posredne izpostavljenosti blagu, vključno prek izvedenih finančnih instrumentov, certifikatov, ki jih predstavljajo, indeksov, ki na njih temeljijo, ali kakršnega koli drugega načina ali instrumenta, s katerim bi pridobili tako izpostavljenost;
3. vstopati v pogodbena razmerja glede posojanja in izposojanja vrednostnih papirjev in glede repo poslov ali druga pogodbena razmerja, ki imajo enakovreden ekonomski učinek in pomenijo podobna tveganja, če ta pogodbena razmerja vplivajo na več kot 10 % sredstev SIS;
4. uporabljati izvedenih finančnih instrumentov, razen če je izključni namen uporabe takšnih instrumentov zavarovanje pred tveganji, neločljivo povezanimi z drugimi naložbami SIS.
(nasprotja interesov v zvezi z naložbami SIS)
(1) SIS ne vlaga v podjetje, v katerem ima ali bo imel upravljavec SIS neposredni ali posredni delež, z izjemo imetništva ELTIF, EuSEF ali EuVECA, ki jih upravlja upravljavec SIS.
(2) Določba prvega odstavka tega člena se ne uporablja za SIS, ki se upravlja sam.
(1) Upravljavec SIS pred začetkom trženja SIS objavi ponudbeni dokument SIS iz 185. člena ZUAIS, ki vsebuje najmanj.
1. informacije, iz prvega odstavka 97. člena ZUAIS, pri čemer so lahko informacije, če niso zajete v ponudbenem dokumentu, slednjemu dodane kot dodatne informacije, ali pa so razkrite v samostojenem dokumentu;
2. jasno oznako kategorij sredstev, za katera ima SIS dovoljenje, da lahko vanje vlaga;
3. jasno oznako jurisdikcij, v katere SIS lahko vlaga.
(2) Ponudbeni dokument in vsi drugi dokumenti v zvezi s trženjem morajo jasno obveščati vlagatelje o nelikvidni naravi SIS. Zlasti morajo ponudbeni dokment in vsi drugi dokumenti v zvezi s trženjem jasno:
1. obveščati vlagatelje o izteku življenjske dobe SIS in o možnosti za podaljšanje njegove življenjske dobe, če je ta možnost določena, ter o pogojih za to podaljšanje;
2. obrazložiti, kdaj imajo vlagatelji v skladu s pravili ali akti o ustanovitvi SIS pravico odkupiti svojo naložbo;
3. navesti pogostost in čas razdelitve morebitnega izkupička vlagateljem med življenjsko dobo SIS;
4. opisati politiko zavarovanja pred tveganji SIS, vključno z jasno oznako, da se sme izvedene finančne instrumente uporabiti le za namene zavarovanja pred tveganji, neločljivo povezanimi z drugimi n aložbami SIS, in z oznako morebitnega učinka uporabe izvedenih finančnih instrumentov na profil tveganja SIS.
(3) Letno poročilo SIS vsebuje podatke, kot jih določa 95. člen ZUAIS in naslednje podatke:
1. izkaz finančnih tokov;
2. informacije o vrednosti posameznih kvalificiranih portfeljskih podjetij in vrednosti drugih sredstev, v katera je vlagal SIS;
3. informacije o jurisdikcijah, v katerih se nahajajo sredstva SIS.
(4) Upravljavec SIS o spremembah ponudbenega dokumenta obvesti Agencijo.
(5) V ponudbenem dokumentu upravljavec SIS opredeli, na kakšen način bo letno poročilo na voljo vlagateljem.
(6) Za SIS, ki ga upravlja upravljavec AIS z dovoljenjem Agencije za opravljanje storitev upravljanja AIS iz 126. člena ZUAIS ali ustreznim dovoljenjem pristojnega organa države članice, se v zvezi z razkritji uporabljajo določbe tega člena v kolikor niso v nasprotju z določbami, ki veljajo za razkritja na podlagi ZUAIS oziroma zakona, ki v državi članici prenaša Direktivo 2011/61 EU.
III. POGOJI IN KRITERIJI, KI JIH MORA IZPOLNJEVATI UPRAVLJAVEC SIS
(vzpostavitev politik in postopkov vrednotenja in upravljanja kreditnega tveganja)
Upravljavec SIS:
1. vzpostavi politike in postopke vrednotenja kvalificiranih naložb, ki je organizirano ustrezno neodvisno in ločeno od funkcije upravljanja premoženja;
2. vzpostavi in uresničuje ustrezno politiko in postopke za učinkovito in dokumentirano upravljanje kreditnega tveganja, v ključno s tveganjem nasprotne stranke, ki izvira iz narave sredstev SIS.
(politike in postopki vrednotenja kvalificiranih naložb)
(1) Upravljavec SIS vzpostavi, vzdržuje, izvaja in pregleduje pisne politike in postopke vrednotenja sredstev iz 5. člena tega sklepa, ki zagotavljajo zanesljiv, pregleden, celovit in ustrezno dokumentiran postopek vrednotenja kvalificiranih naložb. Politike in postopki vrednotenja zajemajo vse pomembne vidike procesa vrednotenja kvalificiranih naložb ter postopke in kontrole vrednotenja kvalificiranih naložb.
(2) Upravljavec SIS zagotovi, da se za SIS, ki jih ureja ta sklep in ki jih upravlja, uporabljajo poštene, ustrezne in pregledne metodologije vrednotenja.
(pogostost vrednotenja sredstev)
(1) Upravljavec SIS najmanj enkrat letno ovrednoti sredstva SIS in izračuna vrednost enote SIS.
(2) V preimeru iz drugega odstavka 3. člena tega sklepa se vrednotenje sredstev SIS in izračun vrednosti enote SIS opravi tudi na obračunski dan, določen s politiko odkupov enot.
(dosledna uporaba politik in postopkov vrednotenja)
(1) Upravljavec SIS zagotovi, da se politike in postopki vrednotenja ter izbrane metodologije vrednotenja dosledno uporabljajo.
(2) Postopek vrednotenja in izbrane metodologije vrednotenja se uporabljajo dosledno v vseh SIS, ustanovljenih na podlagi tega sklepa, ki jih upravlja isti upravljavec SIS pri čemer se upoštevajo naložbene strategije in vrste kvalificiranih naložb, v katerih ima SIS naložena sredstva.
(redni pregledi politik in postopkov vrednotenja)
(1) Politike vrednotenja določajo redne preglede politik in postopkov, vključno z metodologijami ocenjevanja. Pregled se izvede vsaj enkrat letno.
(2) Politike in postopki vrednotenja opisujejo, kako se lahko uvedejo spremembe v politiki vrednotenja, vključno z metodologijo, in v kakšnih okoliščinah bi bilo to primerno. Priporočila za spremembe politik in postopkov se predložijo upravi, ki pregleda in odobri kakršnekoli spremembe.
(združitev s politikami vrednotenja sprejetimi na podlagi Uredbe 231/2013)
Upravljavec, ki ima dovoljenje Agencije za upravljanje alternativnih investicijskih skladov na podlagi zakona, ki ureja upravljavce alternativnih investicijskih skladov, politike in postopke iz tega poglavja združi s politikami in postopki, ki jih sprejme na podlagi zahtev Oddelka 7 Delegirane Uredbe Komisije št. 231/2013.
(upravljanje kreditnih tveganj)
(1) Upravljavec SIS mora uporabljati jasno opredeljene procese odobritve, spreminjanja, obnavljanja in ponovnega financiranja posojil, vključno z merili in postopki za ugotavljanje in upravljanje problematičnih posoji.
(2) Politike in postopki iz prejšnjega odstavka tega člena sklepa morajo obsegati najmanj:
1. pisni postopek za naložbe v posojila, ki opredeljuje politiko izpostavljenosti po kategorijah kreditnega tveganja;
2. postopek za izbiro kreditnih tveganj, vključno z:
a. vzpostavitvijo kreditnih map z vsemi kvalitativnimi in kvantitativnimi informacijami o nasprotnih strankah;
b. postopek za sprejetje odločitve za naložbe v posojila, ki mora biti jasno formaliziran, z opisom dodelitve pristojnosti na način, da odgovorna oseba za sprejem odločitve nima neposrednega interesa za odločitev o naložbi; postopek mora biti prilagojen značilnostim SIS, zlasti njegovi velikost, organiziranost in naravi njegove dejavnosti; odločitev za naložbo v posojilo morata potrditi najmanj dve osebi;
3. sistem za merjenje kreditnih tveganj, ki omogoča:
a. prepoznavanje, merjenje in združevanje tveganj, ki izhajajo iz kreditnih poslov in razumevanje interakcije med tem tveganjem in drugimi tveganji, katerim je izpostavljeno poslovanje SIS;
b. razumevanje in kontrolo tveganja koncentracije in preostalega tveganja prek dokumentiranih postopkov;
c. preverjanje skladnosti razpršenosti posojil z naložbeno politiko;
4. postopek za spremljanje sprememb v kakovosti vsakega od posojil posamično z namenom, da se ugotoviti potrebnost ustrezne stopnje oslabitve vrednosti posojil, na četrtletni osnovi.
(1) Upravljavec SIS zagotovi pošteno in enakovredno obravnavo vlagateljev v SIS.
(2) Če upravljavec SIS vlagatelju zagotovi dostop do dokumentacije oziroma svojih zaposlenih (v nadaljnjem besedilu: viri), z namenom da ta opravi skrbni pregled, mora tak dostop zagotoviti na nediskriminatorni osnovi.
(3) Dostop do virov ne sme biti zagotovljen na način, da nepopolno ali zavajajoče predstavi poslovanje SIS.
(4) V primeru iz drugega odstavka tega člena upravljavec SIS določi zaposlenega z zadostnimi pooblastili, ki je pristojen za zagotavljanje nediskriminatornega dostopa do virov na način iz tretjega odstavka tega člena.
(5) Upravljavec SIS ne sme namenoma ali iz malomarnosti prikriti oziroma opustiti razkritje informacij, ki bi lahko pomembno vplivale na odločitev vlagatelja v zvezi z njegovo naložbo v SIS.
Ta sklep začne veljati naslednji dan po objavi v Uradnem listu Republike Slovenije.
Št. 00701-35/2015-3
Ljubljana, dne 4. februarja 2016
EVA 2016-1611-0038
Agencije za trg vrednostnih papirjev
mag. Miloš Čas l.r.
