Na podlagi drugega odstavka 163. člena Zakona o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (Uradni list RS, št. 32/15) Agencija za trg vrednostnih papirjev izdaja
o pogojih, ki jih mora izpolnjevati upravljavec alternativnih investicijskih skladov, ki opravlja storitve gospodarjenja s finančnimi instrumenti in pomožne storitve
Ta sklep določa dodatne pogoje, ki jih mora izpolnjevati upravljavec alternativnih investicijskih skladov (v nadaljnjem besedilu: upravljavec AIS), ki opravlja storitve gospodarjenja s finančnimi instrumenti in pomožne storitve.
Za namene tega sklepa veljajo naslednje opredelitve pojmov:
1. »stranka« je vsaka fizična ali pravna oseba ali celota premoženja, ki nima pravne osebnosti, za katero upravljavec AIS opravlja storitve gospodarjenja s finančnimi instrumenti ali pomožne storitve, pri čemer je:
a. profesionalna stranka tista stranka, ki ima ustrezno strokovno znanje in izkušnje, da lahko sama sprejema investicijske odločitve in oceni tveganje, povezano z njimi, in ki je v skladu z 207. do 209. členom Zakona o trgu finančnih instrumentov (Uradni list RS, št. 108/10 – ZTFI-UPB3, 78/11, 55/12, 105/12 – ZBan-1J in 63/13 – ZS-K; v nadaljnjem besedilu: ZTFI) v zvezi s prvim odstavkom 164. člena Zakona o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (Uradni list RS, št. 32/15; v nadaljnjem besedilu: ZUAIS) obravnavana kot profesionalna stranka in
b. neprofesionalna stranka vsaka druga stranka razen profesionalne;
2. »pomemben poslovni proces« je operativni proces ali funkcija, pri kateri bi napaka ali izpad v njenem izvajanju povzročila pomembno prekinitev v poslovanju upravljavca AIS ali njeno poslovanje v skladu s predpisi ali ogrozila njegovo finančno trdnost, razen:
a. pridobivanja svetovalnih ali drugih storitev, ki niso sestavni del opravljanja investicijskih storitev in poslov oziroma pomožnih investicijskih storitev (v nadaljevanju: investicijske storitve), kot na primer pravno svetovanje, usposabljanje zaposlenih, fizično in tehnično varovanje,
b. pridobivanje standardiziranih storitev, vključno s storitvami v zvezi s podatki o trgovanju s finančnimi instrumenti;
3. »trajni nosilec podatkov« je sredstvo, ki omogoča stranki shraniti nanjo osebno naslovljene informacije na način, ki ji bo omogočal dostop do teh informacij ter njihovo reprodukcijo v nespremenjeni obliki v določenem časovnem obdobju, glede na namen teh informacij;
4. »mesto izvrševanja naročil« pomeni organizirani trg, MTF, sistematičnega internalizatorja, vzdrževalca trga ali drugega zagotovitelja likvidnosti (liquidity provider) ali subjekt, ki v tretji državi opravlja funkcijo, podobno funkcijam zgoraj navedenih.
2. POROČANJE O KAPITALSKI USTREZNOSTI
(poročanje o kapitalski ustreznosti)
Upravljavec AIS, ki izračunava zahtevani kapital v skladu z drugim odstavkom 164. člena ZUAIS v zvezi s prvim odstavkom 193. člena ZTFI in ob predpisani smiselni uporabi določb glede minimalnega kapitala banke na podlagi zakona, ki ureja bančništvo, poroča o izračunu kapitalske zahteve, ki izhaja iz opravljanja storitev gospodarjenja in pomožnih storitev, skladno s Sklepom o poročanju o kapitalu in kapitalskih zahtevah borznoposredniških družb (Uradni list RS, št. 74/09, 80/11 (90/11 – popr.) in 33/12).
3. SPLOŠNE ORGANIZACIJSKE ZAHTEVE
(dodatne organizacijske zahteve)
Upravljavec AIS, ki opravlja storitve gospodarjenja s finančnimi instrumenti in pomožne storitve:
1. ne glede na določbo 62. člena Uredbe 231/2013 vedno organizira službo notranje revizije v skladu z 8. členom Sklepa o pogojih za opravljanje investicijskih in drugih storitev za borznoposredniške družbe (Uradni list RS, št. 106/07, 5/08, 80/11 in 20/14; v nadaljnjem besedilu);
2. v notranjih postopkih uredi ukrepe v zvezi z nasprotji interesov iz 198. člena ZTFI in 4. poglavja Sklepa o pogojih za opravljanje investicijskih in drugih storitev za borznoposredniške družbe;
3. vzpostavi sisteme, postopke in mehanizme za preprečevanje in odkrivanje zlorab trga iz prvega odstavka 9. člena Sklepa o pogojih za opravljanje investicijskih in drugih storitev za borznoposredniške družbe;
4. poleg sistemov obvladovanja tveganj iz Oddelka 3 Uredbe 231/2013 v svoje politike in postopke obvladovanja tveganj ustrezno vključi tudi zahteve iz določbe 7. člena Sklepa o pogojih za opravljanje investicijskih in drugih storitev za borznoposredniške družbe o upravljanju tveganj.
(postopek reševanja pritožb neprofesionalnih strank)
Upravljavec AIS, ki opravlja storitve gospodarjenja s finančnimi instrumenti in pomožne storitve, vzpostavi in vzdržuje učinkovite ter pregledne postopke za razumno in hitro reševanje pritožb neprofesionalnih strank, ter vodi evidenco o prejetih pritožbah ter ukrepih, sprejetih za njihovo reševanje.
Za upravljavca AIS, ki opravlja storitve gospodarjenja s finančnimi instrumenti in pomožne storitve se smiselno uporablja 15. člen Sklepa o pogojih za opravljanje investicijskih in drugih storitev za borznoposredniške družbe, v zvezi z dovoljenimi spodbudami.
(opravljanje storitev gospodarjenja s finančnimi instrumenti in pomožnih storitev)
(1) Upravljavec AIS za opravljanje storitev gospodarjenja s finančnimi instrumenti in pomožnih storitev organizira posebno organizacijsko enoto, ki je funkcionalno in prostorsko ločena od enot, ki opravljajo storitve upravljanja alternativnih investicijskih skladov.
(2) Upravljavcu AIS ni potrebno izpolnjevati zahteve iz prejšnjega odstavka tega člena, če lahko kadarkoli dokaže, da glede na naravo, obseg in kompleksnost storitev in poslov, ki jih opravlja, njegovo poslovanje v skladu z ZUAIS, relevantnimi določbami zakona, ki ureja trg finančnih instrumentov, in tem sklepom ni ogroženo, ter sprejme ustrezno ureditev za preprečevanje oziroma obvladovanje nasprotij interesov.
(3) Upravljavec AIS za opravljanje storitev gospodarjenja s finančnimi instrumenti in pomožnih storitev glede na obseg in kompleksnost teh storitev zaposluje zadostno število oseb, ki izpolnjujejo pogoje za opravljanje poslov borznega posrednika iz ZTFI.
(vsebina in način vodenja evidenc)
(1) Upravljavec AIS vodi evidenco strank iz tretjega odstavka 202. člena ZTFI z naslednjo vsebino:
1. podatki o stranki v skladu s predpisi o preprečevanju pranja denarja in financiranja terorizma;
2. podatki o razvrstitvi strank na neprofesionalne, profesionalne in primerne nasprotne stranke, skupaj z razlogi za razvrstitev;
3. podatki o znanju in izkušnjah strank, potrebnih za izvajanje pojasnilne obveznosti iz 214. člena ZTFI.
(2) Upravljavec AIS vodi evidenco naročil in poslov s finančnimi instrumenti iz četrtega odstavka 202. člena ZTFI z vsebino, določeno v 7. in 8. členu Uredbe Komisije (ES) št. 1287/2006 z dne 10. avgusta 2006 o izvajanju Direktive 2004/39/ES Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z obveznostmi vodenja evidenc za investicijske družbe, poročanjem o transakcijah, tržno preglednostjo, sprejemanjem finančnih instrumentov v trgovanje in pojmi, opredeljenimi v navedeni direktivi (UL L 241, 2. 9. 2006, str. 1).
(3) Upravljavec AIS evidence, ki navajajo ustrezne pravice in obveznosti upravljavca AIS in stranke na podlagi pogodbe o opravljanju investicijskih storitev, ali pogoje, po katerih upravljavec AIS opravlja storitve za stranko, hrani najmanj toliko časa, kolikor traja odnos s stranko.
(prenos pomembnih poslovnih procesov na zunanje izvajalce)
(1) Upravljavec AIS mora pri sklenitvi pogodbe o prenosu izvajanja pomembnih poslovnih procesov zagotoviti, da pri tem ne pride do prenosa odgovornosti upravljavca AIS in njegovih organov vodenja ali nadzora v zvezi s spoštovanjem pravil, ki se uporabljajo pri opravljanju posameznih storitev, in nadzora nad spoštovanjem teh pravil, na druge osebe, ter da pogoji, na podlagi katerih je upravljavec AIS pridobil dovoljenje za opravljanje storitev gospodarjenja s finančnimi instrumenti in pomožne storitve, ostanejo izpolnjeni.
(2) Upravljavec AIS mora zagotoviti ustrezno skrbnost pri sklenitvi, izvajanju ali prekinitvi pogodbe o prenosu pomembnih poslovnih procesov na zunanjega izvajalca, zlasti pa mora zagotoviti, da:
1. ima zunanji izvajalec sposobnost, zmogljivost in vsa zakonsko zahtevana dovoljenja, da funkcije, storitve ali dejavnosti, opravlja zanesljivo in strokovno;
2. zunanji izvajalec storitve izvaja učinkovito; upravljavec AIS mora vzpostaviti metode za ocenjevanje standarda uspešnosti izvajalca storitev;
3. zunanji izvajalec ustrezno nadzoruje izvajanje funkcij in primerno upravlja s tveganji, ki so povezana z zunanjim izvajanjem;
4. ima sprejete ustrezne postopke, če ugotovi, da zunanji izvajalec ne more opravljati funkcij učinkovito in v skladu z veljavnimi predpisi;
5. ima ustrezne zmogljivosti za učinkovit nadzor funkcij, oddanih v zunanje izvajanje, in upravljanje s tveganji, povezanimi z zunanjim izvajanjem, ter nadzorovati navedene funkcije in upravljati navedena tveganja; če je pogodba o prenosu pomembnih poslovnih procesov sklenjena z zunanji izvajalcem, ki je sestavni del iste investicijske skupine kot upravljavec AIS, se pri tem ustrezno upošteva možnost vplivanja upravljavca AIS na zunanjega izvajalca;
6. zunanji izvajalec upravljavcu AIS razkrije vse dogodke, ki bi lahko pomembno vplivali na njegovo zmožnost izvajanja funkcij na učinkovit način in v skladu z veljavnimi predpisi;
7. lahko, če je potrebno, prekine pogodbo o prenosu pomembnih poslovnih procesov na drugo osebo brez posledic za kontinuiteto in kakovost izvajanja storitev za stranke;
8. zunanji izvajalec spoštuje navodila upravljavca AIS;
9. imajo upravljavec AIS sam, njegov revizor in Agencija učinkovit dostop do podatkov, ki se nanašajo na dejavnosti, oddane v zunanje izvajanje, in na poslovne prostore zunanjega izvajalca;
10. zunanji izvajalec varuje vse zaupne informacije, ki zadevajo upravljavca AIS in njene stranke;
11. zunanji izvajalec izvaja določbe 9. člena tega sklepa za osebe, ki imajo pri njem smiselno položaj zadevne osebe;
12. imata upravljavec AIS in zunanji izvajalec vzpostavljen krizni načrt za izvajanje ukrepov v primeru kriznega dogodka ter zagotovljeno redno testiranje varnostne opreme, če je to potrebno ob upoštevanju funkcije, storitve ali dejavnosti.
(3) Pogodba o prenosu izvajanja pomembnih poslovnih procesov mora biti sklenjena v pisni obliki.
4. DRUGE ZAHTEVE V ZVEZI Z OPRAVLJANJEM STORITEV GOSPODARJENJA IN POMOŽNIH STORITEV
(varstvo finančnih instrumentov in denarnih sredstev strank)
Upravljavec AIS, za namene zaščite pravic strank v zvezi s finančnimi instrumenti in denarnimi sredstvi, ki pripadajo strankam, izpolnjuje naslednje zahteve:
1. vodi evidence, dokumentacijo in račune, na način, da lahko kadarkoli in takoj razloči med denarnimi sredstvi in finančnimi instrumenti oziroma sredstvi, ki jih vodi za eno stranko, in sredstvi, ki jih vodi za druge stranke in lastnimi sredstvi;
2. vodi in vzdržuje dokumentacijo, evidence in račune na način, ki zagotavlja njihovo točnost, zlasti njihovo pravilnost v zvezi s finančnimi instrumenti in denarnimi sredstvi, ki jih vodi za stranko;
3. redno usklajuje interne evidence, dokumentacijo in račune v zvezi s finančnimi instrumenti in denarnimi sredstvi oziroma sredstvi strank, z računi in evidencami kakršnihkoli tretjih oseb, ki vodijo ta sredstva;
4. zagotovi, da je mogoče ločeno identificirati finančne instrumente strank, ki so deponirani pri tretji osebi od lastnih finančnih instrumentov te tretje osebe in od finančnih instrumentov upravljavca AIS, bodisi z drugačno naslovljenostjo računov strank pri tretjih osebah, ali s sprejemom drugih enakovrednih ukrepov, s katerimi se doseže enaka stopnja zaščite;
5. sprejme ukrepe, potrebne za zagotovitev, da se denarna sredstva stranke, ki so deponirana v skladu z 12. členom tega sklepa, vodijo na računu ali na računih, identificiranih ločeno od računov, na katerih se vodijo denarna sredstva upravljavca AIS;
6. uvede takšno organizacijsko ureditev, s katero se v največji meri zmanjša tveganje izgube ali zmanjšanja sredstev stranke ali pravic v zvezi s temi sredstvi, ki nastane kot posledica zlorabe sredstev, goljufije, slabega administriranja sredstev, nezadostnega vodenja evidenc ali malomarnosti.
(deponiranje finančnih instrumentov strank)
(1) Upravljavec AIS sme deponirati finančne instrumente, ki jih vodi za račun strank, na enega ali več računov finančnih instrumentov, odprtih pri tretji osebi, pod pogojem, da upravljavec AIS vrši izbiro in periodični nadzor te tretje osebe in ureditev vzpostavljeno pri tej tretji osebi za hrambo in vodenje finančnih instrumentov stranke, z ustrezno strokovnostjo, usposobljenostjo in skrbnostjo.
(2) Prvi odstavek tega člena se ne uporablja v primeru, kadar ima stranka na podlagi zakonskih določb skrbnika, pri katerem že ima odprt račun na podlagi skrbniške pogodbe.
(3) Upravljavec AIS pri izbiri tretje osebe iz prejšnjega odstavka upošteva njeno strokovnost in tržni ugled, kakor tudi kakršne koli pravne zahteve ali tržne prakse povezane z vodenjem ali hrambo finančnih instrumentov strank, ki bi lahko negativno vplivale na pravice strank.
(4) Tretja oseba, pri kateri namerava upravljavec AIS hraniti ali voditi finančne instrumente za račun druge osebe oziroma za račun svojih strank, mora biti predmet specifične pravne ureditve in nadzora, ki velja za takšno hrambo in vodenje finančnih instrumentov v pravni ureditvi države domicila te tretje osebe.
(5) Upravljavec AIS ne sme hraniti ali voditi finančnih instrumentov za račun svojih strank pri tretji osebi iz tuje države, v kateri ne obstajajo predpisi, ki bi urejali hrambo in vodenje finančnih instrumentov za račun drugih oseb, razen če so izpolnjeni naslednji pogoji:
1. če značilnost finančnih instrumentov ali narava Investicijskih storitev v zvezi s temi finančnimi instrumenti zahteva, da so ti finančni instrumenti deponirani pri tretji osebi iz tuje države;
2. če se finančni instrumenti vodijo za račun profesionalne stranke in ta stranka pisno zahteva da upravljavec AIS njene finančne instrumente vodi pri tretji osebi v tuji državi.
(6) Upravljavec AIS, ki vodi finančne instrumente strank v centralnem depoju prek svojega računa v centralnem depoju ali prek drugega vmesnega poddepozitarja, skladno z določbami 247. člena ZTFI vzpostavi in vodi poddepoje finančnih instrumentov strank in sicer tako, da za vsako stranko pri sebi oblikuje poddepo, na katerem evidenčno ločeno vodi finančne instrumente te stranke.
(deponiranje denarnih sredstev stranke)
(1) Upravljavec AIS ob prejemu denarnih sredstev stranke, ta sredstva nemudoma deponira na enega ali več računov, odprtih pri enem od naslednjih:
1. centralni banki,
2. banki s sedežem v Republiki Sloveniji,
3. kreditni instituciji, ki ima dovoljenje pristojnega organa v skladu z zakonom ali drugim predpisom države članice, sprejetim zaradi prenosa Direktive 2013/36/EU,
4. banki s sedežem v tretji državi, ki ima dovoljenje pristojnega organa ali
5. kvalificiranem skladu denarnega trga iz 13. člena tega sklepa,
razen če ima stranka na podlagi zakonskih določb skrbnika, pri katerem že ima odprt račun na podlagi skrbniške pogodbe.
(2) Poseben denarni račun iz 267. člena ZTFI je račun, ki ga upravljavec AIS odpre pri subjektu iz prvega odstavka tega člena.
(3) Upravljavec AIS, ki ne deponira denarnih sredstev strank pri centralni banki, s profesionalno skrbnostjo:
1. izbere in imenuje kreditno institucijo iz prvega odstavka tega člena, pri kateri so oziroma bodo deponirana denarna sredstva strank;
2. vrši periodični pregled izbrane kreditne institucije, ali le-ta izpolnjuje kriterije na podlagi katerih jo je upravljavec AIS izbrala za deponiranje denarnih sredstev strank;
3. vrši periodični pregled ureditve vodenja denarnih sredstev strank pri izbrani kreditni instituciji.
(4) Pri izbiri kreditne institucije iz prvega odstavka tega člena upravljavec AIS upošteva strokovnost in tržni ugled takih institucij, in sicer z namenom, da zagotovi varstvo pravic strank, kakor tudi kakršne koli zakonske zahteve ali tržno prakso, povezano z vodenjem denarnih sredstev strank, ki bi lahko imeli negativne učinke na pravice strank.
(kvalificirani sklad denarnega trga)
(1) Kvalificirani sklad denarnega trga iz 5. točke prvega odstavka 12. člena tega sklepa je KNPVP ali drug investicijski sklad, ki ga nadzira Agencija oziroma pristojni organ države članice in ima dovoljenje Agencije oziroma drugega pristojnega organa ter izpolnjuje naslednje pogoje:
1. primarni naložbeni cilj je ohranjanje stalne nominalne čiste vrednosti sredstev sklada ali stalne vrednosti začetnega vložka vlagatelja povečanega za dobiček;
2. z namenom doseganja primarnega naložbenega cilja, so sredstva sklada naložena izključno v prvovrstne instrumente denarnega trga z zapadlostjo ali preostalo zapadlostjo največ 397 dni, ali z rednim prilagajanjem donosa, skladnim s tako zapadlostjo, in s tehtano povprečno zapadlostjo 60 dni. Sredstva sklada so lahko naložena tudi v depozite pri kreditnih institucijah;
3. zagotavlja izplačila na dan poravnave ali najkasneje naslednji delovni dan.
(2) Šteje se, da je instrument denarnega trga iz 2. točke prvega odstavka tega člena prvovrsten, če izpolnjuje pogoje, ki jih za prvovrstne instrumente denarnega trga predpisuje sklep Agencije, ki ureja tipe in vrste investicijskih skladov.
(informacije za stranke in morebitne stranke)
Upravljavec AIS v skladu z 212. členom ZTFI zagotovi, da vse informacije, ki jih posreduje neprofesionalnim strankam ali morebitnim neprofesionalnim strankam, in vse informacije, ki jih bodo zelo verjetno prejele neprofesionalne stranke ali morebitne neprofesionalne stranke, izpolnjujejo naslednje pogoje:
1. vključujejo naziv upravljavca AIS;
2. so točne, zlasti pa ne poudarjajo morebitnih koristi investicijske storitve ali finančnega instrumenta brez poštene in vidne navedbe vseh morebitnih tveganj;
3. so zadostne in so predstavljene tako, da jih bo verjetno razumel povprečen pripadnik ciljne skupine strank, v katero so usmerjene, ali za katero je verjetno, da jih bo prejela;
4. ne prikrivajo, slabijo ali zamegljujejo pomembnih dejstev, izjav ali opozoril;
5. kadar vsebujejo primerjave ponujenih storitev, finančnih instrumentov ali ponudnikov storitev, morajo biti izpolnjeni naslednji pogoji:
a. primerjava je smiselna in predstavljena na pošten in uravnotežen način;
b. navedeni so viri informacij, ki so bili uporabljeni za primerjavo;
c. vključena so ključna dejstva in predpostavke, uporabljene za primerjavo;
6. kadar vsebujejo navedbo pretekle uspešnosti finančnega instrumenta, finančnega indeksa ali ponujene storitve, morajo biti izpolnjeni naslednji pogoji:
a. navedba ni najbolj vidna lastnost sporočila;
b. vsebujejo ustrezne podatke o uspešnosti, ki se nanašajo na predhodnih pet let ali na celotno obdobje, za katero je bil finančni instrument ponujen, finančni indeks vzpostavljen ali se je investicijska storitev opravljala, če je to obdobje krajše od petih let, ali na daljše obdobje, če tako določi upravljavec AIS, v vsakem primeru pa navedene informacije o uspešnosti zajemajo zaključena 12-mesečna obdobja;
c. referenčno obdobje in vir informacij sta jasno navedena;
d. vsebujejo vidno opozorilo, da se podatki nanašajo na preteklost in da pretekla uspešnost ni zanesljiv kazalec rezultatov v prihodnosti;
e. kadar se navedba opira na podatke, izražene v valuti, ki ni valuta države članice, v kateri prebiva stranka ali morebitna stranka, vsebujejo jasno navedbo valute in tudi opozorilo, da se lahko dobički povečajo ali zmanjšajo zaradi valutnih nihanj;
f. kadar navedba temelji na bruto uspešnosti, so razkriti učinki provizij, opravnin in drugih stroškov;
7. kadar informacija vsebuje ali se nanaša na simulirano preteklo uspešnost, se mora nanašati na finančni instrument ali finančni indeks, izpolnjeni pa morajo biti tudi naslednji pogoji:
a. simulirana pretekla uspešnost temelji na dejanski pretekli uspešnosti enega ali več finančnih instrumentov ali finančnih indeksov, ki so enaki kakor zadevni finančni instrument ali so podlaga zanje;
b. za dejansko preteklo uspešnost iz podtočke a. so izpolnjeni pogoji iz 6.a do 6.c, 6.e in 6.f točke prvega odstavka tega člena;
c. informacija vsebuje vidno opozorilo, da se podatki nanašajo na simulirano preteklo uspešnost in da pretekla uspešnost ni zanesljiv kazalec prihodnje uspešnosti;
8. kadar informacije vsebujejo podatke o pričakovani uspešnosti, morajo biti izpolnjeni naslednji pogoji:
a. ne temeljijo na simuliranih preteklih donosih ali se sklicujejo nanje;
b. temeljijo na razumnih predpostavkah, ki jih podpirajo objektivni podatki;
c. kadar temeljijo na bruto uspešnosti, so razkriti učinki provizij, opravnin in drugih stroškov;
d. vsebujejo vidno opozorilo, da taka predvidevanja niso zanesljiv kazalec donosov v prihodnosti;
9. kadar se informacije nanašajo na določeno davčno obravnavo, je v njih vidno navedeno, da je ta davčna obravnava odvisna od posameznih okoliščin vsake stranke in se lahko v prihodnje spreminja;
10. ne uporabljajo imena nobenega nadzornega organa na način, ki bi namigoval ali nakazoval, da ta organ podpira ali odobrava produkte ali storitve upravljavca AIS;
11. so skladne z informacijami iz 16. do 19. člena tega sklepa.
(pogodba o opravljanju storitev iz prvega odstavka 163. člena ZUAIS in splošni pogoji poslovanja)
(1) Za pogodbo o opravljanju storitev iz prvega odstavka 163. člena ZUAIS (v nadaljnjem besedilu: pogodba) se smiselno uporablja 216. člen ZTFI.
(2) Upravljavec AIS v pogodbi ali v splošnih pogojih poslovanja neprofesionalni stranki razkrije informacije iz 16. do 19. člena tega sklepa.
(3) Upravljavec AIS v pogodbi ali v splošnih pogojih poslovanja profesionalni stranki razkrije informacije iz 3. in 4. točke prvega odstavka 18. člena tega sklepa.
(4) V primeru, da se storitve iz prvega odstavka 163. člena ZUAIS nanašajo na enote KNPVP se šteje, da so v prospektu oziroma dokumentu s ključnimi podatki za vlagatelje, izdelanemu na podlagi predpisov, ki urejajo njihovo poslovanje, vsebovane ustrezne informacije v zvezi s finančnim instrumentom in stroški, povezanimi s tem finančnim instrumentom.
(5) Upravljavec AIS obvesti stranke o spremembah splošnih pogojev poslovanja in spremembah ostalih informacij v zvezi s storitvami za stranke, ki se nanašajo na bistvene spremembe informacij iz 16. do 19. člena tega sklepa tako, da jim posreduje obvestilo z navedbami katere določbe oziroma informacije se spreminjajo in kako se glasijo ter kje se nahaja čistopis spremenjenih splošnih pogojev poslovanja oziroma dokumentov, ki vsebujejo spremembe informacij. V obvestilu mora biti navedeno, da lahko stranka na izrecno zahtevo prejme čistopis teh dokumentov tudi po pošti. Upravljavec AIS mora stranki dopustiti primeren rok za zavrnitev sprememb zgoraj navedenih dokumentov in v obvestilu navesti kakšne možnosti ima stranka v tem primeru.
(6) V primeru da upravljavec AIS neprofesionalne stranke vabi k sklenitvi pogodbe tako, da je ponudbi ali povabilu k sklenitvi pogodbe priložen obrazec za odgovor ali sicer natančno določen način odgovora, takšno vabilo vsebuje informacije iz 16. do 19. člena tega sklepa, razen če je za sklenitev pogodbe potrebna dokumentacija, ki že vsebuje te informacije.
(7) Ne glede na prvi odstavek tega člena lahko upravljavec AIS informacije iz 16. do 19. člena tega sklepa objavi samo na svoji spletni strani, če:
1. ima stranka dostop do interneta, kar dokazuje s tem, da upravljavcu AIS posreduje ustrezen naslov elektronske pošte, na katero bo prejemala obvestila upravljavca AIS, za katera se bosta stranka in upravljavec AIS dogovorili, da se posredujejo po elektronski pošti;
2. se stranka v pogodbi o gospodarjenju s finančnimi instrumenti ali kasneje pisno strinja, da bo s temi informacijami seznanjena prek spletne strani;
3. upravljavca AIS stranko preko elektronske pošte obvesti o naslovu spletne strani ter mestu, kjer so te informacije dostopne;
4. so informacije, objavljene na spletni strani upravljavca AIS, ažurne in točne;
5. so informacije, objavljene na spletni strani upravljavca AIS, strankam neprekinjeno dostopne.
(informacije o upravljavcu AIS in njegovih storitvah, ki jih opravlja na podlagi 163. člena ZUAIS)
(1) Upravljavec AIS neprofesionalni stranki razkrije naslednje informacije o sebi in storitvah, ki jih opravlja na podlagi 163. člena ZUAIS:
1. firmo in sedež ter kontaktne podatke, ki jih stranke potrebujejo, da lahko učinkovito komunicirajo z upravljavcem AIS;
2. navedbo jezika, v katerem lahko stranka komunicira z upravljavcem AIS ter prejema dokumente in druge informacije;
3. načine komunikacije, ki se bodo uporabljali med upravljavcem AIS in stranko, vključno, če je primerno, z načini pošiljanja in prejemanja naročil;
4. izjavo, da ima upravljavec AIS dovoljenje za opravljanje storitev gospodarjenja s finančnimi instrumenti oziroma gospodarjenja s finančnimi instrumenti in pomožnih storitev, ter ime in kontaktni naslov nadzornega organa, ki je dovoljenje izdal;
5. če upravljavec AIS uporablja storitve borznoposredniške družbe oziroma odvisnega borznoposredniškega zastopnika, navedbo tega dejstva in države članice, v kateri je upravljavec AIS oziroma odvisni borznoposredniški zastopnik registriran;
6. način in roke pošiljanja poročil iz 242., 262. in 265. člena ZTFI ter drugih primerljivih poročil o opravljanju posameznih storitev;
7. če upravljavec AIS vodi finančne instrumente ali denarna sredstva stranke, kratek opis ukrepov, ki jih upravljavec AIS sprejme, da zagotovi zaščito finančnih instrumentov in denarnih sredstev stranke, vključno s podrobnostmi o sistemu jamstva iz 12. poglavja ZTFI oziroma drugi ustrezni odškodninski shemi za stranke ali jamstvenem sistemu, ki se uporablja za upravljavca AIS zaradi njegovih dejavnosti v državi članici;
8. opis, lahko tudi v obliki povzetka, politike obvladovanja nasprotij interesov, ki jo upravljavec AIS vzdržuje v skladu z drugo alinejo 4. člena tega sklepa.
(2) Upravljavec AIS, če stranka to zahteva, razkrije nadaljnje podrobne podatke o navedeni politiki obvladovanja nasprotij interesov pisno na papirju ali na trajnem nosilcu podatkov, pri čemer je dovoljeno razkritje na trajnem nosilcu podatkov, ki ni papir le, če je to običajen način izmenjave podatkov med upravljavcem AIS in stranko in se je stranka izrecno odločila, da želi prejeti to razkritje na ta način. Upravljavec AIS lahko razkritje zagotovi tudi na način iz sedmega odstavka 15. člena tega sklepa.
(3) Upravljavec AIS pri opravljanju storitve gospodarjenja s finančnimi instrumenti vzpostavi primerno metodo ocenjevanja in primerjave, ki bo smiselno merilo, na podlagi investicijskih ciljev stranke in vrst finančnih instrumentov, vključenih v portfelj stranke, da bo stranka lahko ocenila kvaliteto opravljanja te storitve, ter stranki razkrije še naslednje dodatne informacije:
1. informacije o načinu in pogostosti vrednotenja finančnih instrumentov v portfelju stranke,
2. podrobnosti o vsakem prenosu procesov opravljanja storitve gospodarjenja z vsemi finančnimi instrumenti ali sredstvi ali z delom finančnih instrumentov ali sredstev v portfelju stranke na zunanjega izvajalca;
3. navedbo merila uspešnosti, ki se uporablja za primerjavo uspešnosti portfelja stranke.
(informacije o finančnih instrumentih)
(1) Upravljavec AIS v splošne informacije o finančnih instrumentih vključi tudi
1. opis tveganj, povezanih s posamezno vrsto finančnega instrumenta, vključno z obrazložitvijo stopnje vzvoda in njegovimi učinki ter tveganjem izgube celotne naložbe;
2. opis tveganja nestanovitnosti cen posamezne vrste finančnih instrumentov in morebitnih omejitev na razpoložljivem trgu za take instrumente;
3. dejstvo, da lahko stranka zaradi poslov s posamezno vrsto finančnih instrumentov, poleg stroškov pridobivanja instrumentov prevzame tudi dodatne finančne in druge obveznosti, vključno s pogojnimi obveznostmi;
4. pojasnilo o morebitnih zahtevah po kritju ali podobnih obveznostih, ki se nanašajo na posamezno vrsto finančnih instrumentov.
(2) Kadar upravljavec AIS stranki posreduje informacije o finančnem instrumentu, ki je predmet javne ponudbe in je bil v zvezi z njim objavljen prospekt v skladu z 2. poglavjem ZTFI oziroma primerljivimi predpisi, upravljavec AIS stranko obvesti o dostopnosti tega prospekta.
(3) Če je verjetno, da so tveganja, povezana s posamezno vrsto finančnega instrumenta, ki je sestavljen iz dveh ali več različnih finančnih instrumentov ali storitev, večja od tveganj, povezanih s katerim koli od njegovih sestavnih delov, upravljavec AIS zagotovi primeren opis njegovih sestavnih delov, ter način, kako medsebojni vpliv med njimi povečuje tveganja.
(4) Kadar posamezna vrsta finančnega instrumenta vključuje jamstvo tretje osebe, morajo informacije o jamstvu obsegati dovolj podrobnosti o izdajatelju jamstva in jamstvu, da stranki omogočajo pošteno oceno jamstva.
(informacije o ravnanju s finančnimi instrumenti in denarnimi sredstvi strank)
(1) Upravljavec AIS obvesti stranko o načinih vodenja finančnih instrumentov in denarnih sredstev v skladu s pododdelkom 7.2.5. ZTFI v zvezi s prvim odstavkom 164. člena ZUAIS, še posebej pa:
1. o odgovornosti upravljavca AIS za vsa dejanja ali opustitve dejanj tretje osebe, pri kateri se vodijo finančni instrumenti in denarna sredstva stranke ter za posledice, ki jih lahko utrpi stranka, zaradi nesolventnosti tretje osebe;
2. o tveganjih, kadar na podlagi posamezne nacionalne zakonodaje finančnih instrumentov in denarnih sredstev stranke, ki jih vodi tretja oseba, ni mogoče identificirati ločeno od drugih finančnih instrumentov, ki jih vodi tretja oseba;
3. o tem, da je vodenje računa finančnih instrumentov in denarnih sredstev predmet zakonodaje v jurisdikciji, ki ni jurisdikcija države članice, pri čemer upravljavec AIS izrecno navede, da se lahko pravice stranke v zvezi s temi finančnimi instrumenti ali denarnimi sredstvi razlikujejo;
4. kadar ima tretja oseba, pri kateri se vodijo finančni instrumenti in denarna sredstva stranke, pravico unovčenja ali zastavno pravico v zvezi z navedenimi finančnimi instrumenti ali denarnimi sredstvi, o tveganjih, ki izhajajo iz tega.
(2) Upravljavec AIS ob pridobitvi soglasja stranke iz drugega odstavka 203. člena ZTFI v zvezi s prvim odstavkom 164. člena ZUAIS stranki zagotovi jasne, popolne in natančne podatke o obveznostih ter odgovornosti upravljavca AIS glede uporabe finančnih instrumentov, vključno s pogoji za njihovo vračilo, ter o tveganjih, ki izhajajo iz tega. Upravljavec AIS posreduje razkritje stranki pisno na papirju, na drugem trajnem nosilcu podatkov pa le, če je to običajen način izmenjave podatkov med borznoposredniško družbo in stranko in se je stranka izrecno odločila, da želi prejeti to razkritje na ta način in ne na papirju.
(informacije o stroških in drugih plačilih)
Upravljavec AIS stranki zagotovi informacije o stroških in povezanih plačilih, ki vsebujejo naslednje sestavine:
1. skupno ceno, ki jo plača stranka za finančni instrument ali investicijsko storitev, vključno z vsemi povezanimi pristojbinami, provizijami, opravninami in izdatki, ter vsemi davki, ki se plačajo prek upravljavca AIS, ali, če ni mogoče navesti točne cene, osnovo za izračun skupne cene, tako da jo lahko stranka preveri, pri čemer so postavke ustrezno razporejene;
2. kadar je del skupne cene iz 1. točke tega člena izražen v tuji valuti, navedbo valute ter veljavnega menjalnega razmerja in stroškov v zvezi z menjavo valute;
3. opozorilo, da lahko nastanejo drugi stroški, vključno z davki, povezani s posli s finančnim instrumentom ali z investicijsko storitvijo, ki niso plačani prek upravljavca AIS;
4. podrobnosti o izvedbi posla in plačilih.
(presoja primernosti in ustreznosti)
(1) Upravljavec AIS pri presoji iz prvega in drugega odstavka 214. člena ZTFI v zvezi s prvim odstavkom 164. člena ZUAIS upošteva:
1. v zvezi z znanjem in izkušnjami stranke:
a. vrste storitev, poslov in finančnih instrumentov, s katerimi je stranka seznanjena;
b. naravo, količino in pogostost poslov, ki jih je stranka že sklenila;
c. stopnjo izobrazbe in poklic stranke;
2. v zvezi s finančnim položajem stranke:
a. vire in velikost rednih dohodkov stranke;
b. likvidno premoženje stranke, njene naložbe in nepremičnine;
c. finančne obveznosti stranke;
3. v zvezi z naložbenimi cilji stranke:
a. namen in pričakovano trajanje naložbe;
b. profil tveganosti stranke in njene preference glede prevzemanja tveganj.
(2) Upravljavec AIS se pri presoji iz prvega odstavka tega člena lahko zanese na podatke, ki ji jih je posredovala stranka, razen če ve ali bi moral vedeti, da so informacije zastarele, nepopolne ali zavajajoče.
(3) Upravljavec AIS stranke ne sme spodbujati pri zavrnitvi posredovanja informacij iz drugega odstavka 214. člena ZTFI.
(4) Upravljavec AIS lahko ravna v skladu z 215. členom ZTFI tudi pri opravljanju storitev iz prvega odstavka 163. člena ZUAIS v zvezi z naslednjimi finančnimi instrumenti iz pete alineje prve točke 215. člena ZTFI:
1. finančni instrument se ne šteje za izvedeni finančni instrument;
2. obstajajo pogoste priložnosti za odsvojitev, odkup ali drugačno realizacijo finančnega instrumenta po cenah, ki so javno dostopne tržnim udeležencem in so tržne cene ali cene, dane na voljo ali potrjene s sistemi vrednotenja, ki so neodvisni od izdajatelja;
3. ne vključuje nikakršne dejanske ali morebitne obveznosti za stranko, ki presega stroške pridobivanja finančnega instrumenta;
4. ustrezni in razumljivi podatki o značilnostih finančnega instrumenta so javno na voljo, tako da ima stranka možnost, da presodi, ali naj sklene posel s finančnim instrumentom ali ne.
(vsebina obračuna o opravljenem poslu)
(1) Upravljavec AIS mora stranki predložiti obračun o opravljenem poslu iz 236. člena ZTFI v zvezi s prvim odstavkom 164. člena ZUAIS, ki vsebuje najmanj naslednje podatke:
1. firmo in sedež upravljavca AIS;
2. ime in priimek ter naslov ali firmo in sedež stranke;
3. datum in čas sklenitve posla;
4. vrsto naročila;
5. mesto izvršitve naročila;
6. oznako finančnega instrumenta;
7. vrsto posla (nakup oziroma prodaja);
8. količino;
9. ceno za enoto;
10. skupno vrednost;
11. skupno vsoto zaračunanih provizij in stroškov;
12. dolžnosti stranke v zvezi s poravnavo posla, vključno s časovnim rokom za plačilo ali izročitev finančnih instrumentov, kot tudi podatke o računu vrednostnih papirjev, če ta podatek predhodno ni bil sporočen stranki.
(2) Upravljavec AIS mora, če neprofesionalna stranka to zahteva, provizije in stroške iz 11. točke prvega odstavka tega člena ustrezno razčleniti.
(3) Če je bila nasprotna pogodbena stranka v poslu upravljavec AIS ali druga oseba iz investicijske skupine, ki ji pripada upravljavec AIS, ali druga stranka upravljavca AIS, mora upravljavec AIS stranki to dejstvo razkriti na obračunu, razen če je bilo naročilo izvedeno prek sistema trgovanja, ki omogoča anonimno trgovanje.
(4) Kadar se naročilo izvaja v tranšah, lahko upravljavec AIS stranki posreduje informacije iz 9. točke prvega odstavka tega člena o ceni posamezne tranše ali o povprečni ceni. Če navede povprečno ceno, mora upravljavec AIS neprofesionalni stranki na zahtevo zagotoviti informacije o ceni posamezne tranše.
(5) Upravljavec AIS lahko zagotovi stranki informacije iz prvega odstavka tega člena z uporabo standardnih oznak, če zagotovi tudi razlago uporabljenih oznak.
(poročilo o stanju naložb z obračunom poslov)
(1) Upravljavec AIS mora stranki predložiti poročilo o stanju naložb z obračunom poslov iz 242. člena ZTFI v zvezi s prvim odstavkom 167. člena ZUAIS, ki vsebuje najmanj naslednje podatke:
1. firmo in sedež upravljavca AIS;
2. ime in priimek ter naslov ali firmo in sedež stranke ter ime ali drugo oznako računa stranke,
3. poročilo o sestavi in vrednosti portfelja stranke na začetku in na koncu obdobja poročanja, vključno s podrobnimi podatki o vsakem finančnem instrumentu, njegovi tržni ali pošteni (če tržna vrednost ni na voljo) vrednosti in stanju denarnih sredstev ter donosnosti portfelja v obdobju poročanja;
4. skupni znesek pristojbin in stroškov, nastalih med obdobjem poročanja, z razčlembo vsaj skupnih provizij za upravljanje in skupnih stroškov, povezanih z izvedbo poslov;
5. primerjava uspešnosti v obdobju, ki ga pokriva poročilo, z merilom uspešnosti dogovorjenim med upravljavcem AIS in stranko;
6. skupni znesek dividend, obresti in drugih plačil, prejetih v obdobju poročanja, iz naslova finančnih instrumentov v portfelju stranke;
7. informacije o drugih korporacijskih dejanjih, iz katerih izhajajo pravice v zvezi s finančnimi instrumenti v portfelju stranke;
8. podatke iz 3. do 12. točke prvega odstavka 21. člena tega sklepa za vse posle, sklenjene v obdobju poročanja.
(2) Upravljavec AIS mora podatke iz 4. točke prvega odstavka tega člena na zahtevo stranke ustrezno razčleniti.
(3) Če pogodba sklenjena med upravljavcem AIS in neprofesionalno stranko o opravljanju storitev gospodarjenja s finančnimi instrumenti stranke dovoljuje vodenje portfelja z vzvodom, se mora periodično poročilo stranki predložiti najmanj enkrat mesečno.
(izpisek o stanju in prometu na računu)
Upravljavec AIS mora stranki predložiti poročilo o stanju in prometu na računu iz 262. člena ZTFI v zvezi s prvim odstavkom 164. člena ZUAIS, ki vsebuje poleg podatkov iz 262. člena ZTFI še podatke o tem, v kakšnem obsegu so bili finančni instrumenti v obdobju poročanja predmet poslov na podlagi soglasja stranke iz drugega odstavka 203. člena ZTFI in podatke o nadomestilih, ki stranki pripadajo iz teh poslov. Če upravljavec AIS navedene dodatne podatke predloži stranki na način iz 21. ali 22. člena tega sklepa, ji teh podatkov ni treba ponovno predlagati na način iz prvega stavka tega člena.
(način posredovanja izpiskov)
Upravljavec AIS mora podatke iz 21. do 23. člena tega sklepa stranki posredovati pisno na papirju, na drugem trajnem nosilcu podatkov pa le, če je to običajen način izmenjave podatkov med borznoposredniško družbo in stranko in se je stranka izrecno odločila, da želi prejeti to razkritje na ta način in ne na papirju.
(podatki o odprtih nekritih pozicijah)
Upravljavec AIS, ki opravlja storitve gospodarjenja s finančnimi instrumenti, neprofesionalno stranko obvesti o vseh morebitnih izgubah, ki presegajo vnaprej določeni prag, dogovorjen med upravljavcem AIS in stranko, v zvezi z nekritimi odprtimi pozicijami v izvedenih finančnih instrumentih. Upravljavec AIS obvestilo iz prvega stavka tega člena stranki posreduje najkasneje do konca delovnega dne, v katerem je bil presežen prag, ali, če je prag presežen na nedelovni dan, do konca naslednjega delovnega dne.
(investicijsko svetovanje)
(1) Investicijsko svetovanje iz alineje a) 2. točke prvega odstavka 163. člena ZUAIS je dajanje osebnih priporočil stranki bodisi na njeno zahtevo bodisi na pobudo upravljavca AIS glede enega ali več poslov v zvezi s finančnimi instrumenti.
(2) Za namene opredelitve izraza »investicijsko svetovanje«, ki ga upravljavec AIS opravlja kot pomožno storitev, je osebno priporočilo tisto priporočilo, ki je dano osebi kot stranki, potencialni stranki ali pooblaščencu stranke ali potencialne stranke.
(3) Dano priporočilo mora biti predstavljeno na za osebo primeren način ali pa mora temeljiti na obravnavi okoliščin, v katerih se nahaja navedena oseba, in se nanaša na eno od naslednjih ravnanj:
1. nakup, prodajo, vpis, zamenjavo, odsvojitev, držanje ali prevzem določenega finančnega instrumenta (underwriting);
2. uveljavljanje ali neuveljavljanje kakršnih koli pravic, ki izhajajo iz določenega finančnega instrumenta za nakup, prodajo, vpis, zamenjavo ali odsvojitev finančnega instrumenta.
(4) Priporočilo ni osebno priporočilo, če je podano izključno preko distribucijskih poti ali javno objavljeno.
5. PRAVILA V ZVEZI S PRESOJO NAJBOLJŠEGA MOŽNEGA IZIDA ZA STRANKO
(kriteriji najboljše izvedbe)
(1) Upravljavec AIS mora pri izvajanju naročil stranke upoštevati naslednje kriterije za določanje sorazmernega pomena dejavnikov iz 226. člena ZTFI v zvezi s prvim odstavkom 164. člena ZUAIS:
1. značilnosti stranke, vključno z uvrstitvijo stranke v kategorijo profesionalnih ali neprofesionalnih strank;
2. značilnosti naročila stranke;
3. značilnosti finančnih instrumentov, ki so predmet naročila stranke;
4. značilnosti morebitnih mest izvrševanja naročil strank.
(2) Upravljavec AIS mora pri določitvi najboljšega možnega izida za neprofesionalno stranko določiti skupno vrednost posla, ki vključuje ceno finančnega instrumenta in vse stroške, ki jih v zvezi z izvedbo posla nosi stranka, ne glede na to, kdo je prejemnik plačila teh stroškov. Kadar upravljavec AIS v skladu s svojo politiko izvrševanja naročil strank lahko naročilo v zvezi s posameznim instrumentom izvede na več mestih izvrševanja naročil, mora pri oceni izida za neprofesionalno stranko upoštevati tudi svoje provizije, ki jih zaračuna stranki, pri čemer teh provizij ne sme strukturirati tako, da s tem diskriminira posamezna mesta izvrševanja naročil.
(politika izvrševanja naročil)
Upravljavec AIS mora svojo politiko izvrševanja naročil strank enkrat letno preučiti v skladu s prvim odstavkom 229. člena ZTFI v zvezi s prvim odstavkom 164. člena ZUAIS. Ob spremembah okoliščin v zvezi s poslovanjem upravljavca AIS, ki bi lahko bistveno vplivale na njegovo politiko izvrševanja naročil strank in predvsem na njegovo dosledno doseganje najboljšega možnega izida za stranke, mora upravljavec AIS nemudoma preučiti svojo politiko izvrševanja naročil.
(informacije o politiki izvrševanja naročil)
(1) Upravljavec AIS mora stranki pred začetkom opravljanja posamezne investicijske storitve posredovati naslednje informacije o svoji politiki izvrševanja naročil:
1. razlago relativnega pomena, ki ga upravljavec AIS v skladu s kriteriji iz prvega odstavka 27. člena tega sklepa pripisuje dejavnikom iz 226. člena ZTFI, ali procesa, na podlagi katerega upravljavec AIS določa relativni pomen teh dejavnikov;
2. seznam mest izvrševanja naročil, za katere upravljavec AIS ocenjuje, da na njih lahko dosledno dosega najboljši možni izid za stranke;
3. jasno in vidno opozorilo, da lahko katerokoli specifično navodilo stranke iz drugega in tretjega odstavka 226. člena ZTFI borznoposredniški družbi prepreči izvajanje posameznih ukrepov, ki jih je pripravila in vključila v svojo politiko izvrševanja naročil strank, za doseganje najboljšega možnega izida za stranke.
(2) Upravljavec AIS mora stranki informacije iz prvega odstavka tega člena zagotoviti na način iz drugega oziroma sedmega odstavka 15. člena tega sklepa.
Določbe 27. do 29. člena tega sklepa se smiselno uporabljajo tudi v primerih, kadar upravljavec AIS v okviru opravljanja storitev gospodarjenja s finančnimi instrumenti ali pomožne storitve sprejemanja in posredovanja naročil v zvezi z enim ali več finančnimi instrumenti, naročila posreduje v izvrševanje drugim osebam.
6. PRAVILA V ZVEZI Z IZVRŠEVANJEM NAROČIL STRANK
(pogoji izvrševanja naročil)
(1) Upravljavec AIS mora zagotoviti, da se naročila strank takoj in natančno evidentirajo ter razporedijo.
(2) Upravljavec AIS mora izvršiti primerljiva naročila strank v zaporednem vrstnem redu in takoj, razen če je to zaradi narave naročila ali prevladujočih tržnih pogojev praktično neizvedljivo ali če interesi stranke zahtevajo drugače.
(3) Upravljavec AIS mora neprofesionalno stranko takoj obvestiti o morebitnih bistvenih ovirah za izvršitev naročil. V primeru, da naročilo stranke ni izvršeno takoj, mora upravljavec AIS stranki na zahtevo posredovati informacije o statusu naročila.
(naročila za skupni račun)
(1) Upravljavec AIS mora v politiki izvrševanja naročil strank določiti pravila, s katerimi zagotovi, da izvrševanje naročil strank za skupni račun verjetno ne bo imelo negativnih posledic na doseganje najboljšega možnega izida za stranko, o morebitnih negativnih posledicah pa mora stranko vnaprej obvestiti. Upravljavec AIS naročil za svoj račun, ki se izvršujejo skupaj z naročili strank znotraj naročila za skupni račun, ne sme naknadno spremeniti tako, da bo razdelitev učinkov naročila za skupni račun v škodo strank.
(2) Upravljavec AIS mora v politiki izvrševanja naročil strank določiti pravila za delitev učinkov delno izvršenih naročil za skupni račun, ki na pravičen način upošteva obseg in pogoje posameznih naročil strank. Pri delitvi učinkov delno izvršenih naročil za skupni račun morajo imeti naročila strank prednost pred naročili borznoposredniške družbe za svoj račun, razen če upravljavec AIS lahko dokaže, da naročil za stranke ne bi mogla izvesti pod tako ugodnimi pogoji, ali jih sploh ne bi mogla izvesti, če jih ne bi združila v naročilo za skupni račun z lastnimi naročili. V tem primeru lahko upravljavec AIS razdeli učinke tako, kot bi razdelila učinke delno izvršenih naročil v celoti med stranke.
7. PRAVILA V ZVEZI S PRIMERNIMI NASPROTNIMI STRANKAMI
(primerne nasprotne stranke)
(1) Upravljavec AIS lahko prizna kot primerno nasprotno stranko osebo, ki izpolnjuje pogoje za profesionalno stranko iz prvega odstavka 207. člena ZTFI in četrtega do šestega odstavka 208. člena ZTFI. Upravljavec AIS lahko osebo iz četrtega do šestega odstavka 208. člena ZTFI prizna kot primerno nasprotno stranko samo v zvezi z investicijskimi storitvami ali posli, za katere izpolnjuje pogoje za profesionalno stranko.
(2) Za postopke v zvezi s priznavanjem za primerno nasprotno stranko in obravnavanjem primernih nasprotnih strank pri opravljanju investicijskih storitev in poslov se smiselno uporabljajo določbe ZTFI, ki urejajo postopke v zvezi s profesionalnimi strankami.
(uporaba določb ZTFI za primerne nasprotne stranke)
(1) Če primerna nasprotna stranka zahteva obravnavo kot stranka, za katero se uporabljajo določbe iz prvega odstavka 235. člena ZTFI v zvezi s prvim odstavkom 164. člena ZUAIS, ne zahteva pa izrecno obravnave kot neprofesionalna stranka, jo upravljavec AIS obravnava kot profesionalno stranko.
(2) Če primerna nasprotna stranka zahteva obravnavo kot neprofesionalna stranka, mora upravljavec AIS ravnati v skladu s četrtim odstavkom 207. člena ZTFI v zvezi s prvim odstavkom 164. člena ZUAIS.
Ta sklep začne veljati petnajsti dan po objavi v Uradnem listu Republike Slovenije.
Št. 00701-52/2015-3
Ljubljana, dne 4. februarja 2016
EVA 2016-1611-0033
Agencije za trg vrednostnih papirjev
mag. Miloš Čas l.r.
Prijavite se s svojim e-poštnim naslovom in prejmite kodo za 10 % popust.